چرخه عمر شرکت و پیش‌بینی پذیری تداوم فعالیت

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

1 گروه حسابداری، دانشکده علوم انسانی، دانشگاه زنجان، زنجان، ایران.

2 گروه حسابداری، دانشکده علوم اجتماعی و اقتصادی، دانشگاه الزهرا، تهران، ایران.

10.22103/jak.2024.23404.4052

چکیده

هدف: فرض تداوم فعالیت یک اصل اساسی است که زیربنای تهیه صورت‌های مالی است. یکی از روش‌هایی را که می‌توان برای پیش‌بینی در مورد ادامه فعالیت یک شرکت استفاده نمود، تمرکز بر چرخه عمر شرکت است. آگاهی از مرحله چرخه عمر شرکت می‌تواند به مدیریت در ارزیابی تداوم فعالیت کمک نماید. در این راستا، در پژوهش حاضر چرخه عمر شرکت و پیش‌بینی پذیری تداوم فعالیت شرکت مورد بررسی قرارگرفته است.
 
روش: روش‌شناسی این پژوهش هم مبتنی بر روش‌شناسی تجربی و هم روش‌شناسی شبیه‌سازی آماری است. در این راستا، ابتدا چرخه عمر طبیعی شرکت و دینامیک چرخه عمر طبیعی شرکت معرفی شده و بر اساس داده‌های تجربی و داده‌های شبیه‌سازی‌شده به روش مونت‌کارلو فرضیه‌های پژوهش آزمون شد. داده‌های تجربی این پژوهش از میان تعداد 141 شرکت عضو بورس اوراق بهادار تهران در بازه زمانی سال‌های 1382 تا 1401 به‌دست‌آمده است.
 
یافته‌ها: بر اساس مدل چرخه عمر طبیعی شرکت و بر مبنای مدل دیکینسون با استفاده از داده‌های تجربی و داده‌های شبیه‌سازی‌شده نتایج نشان داد چرخه عمر شرکت دارای رفتار غیرخطی بوده و به دلیل بالا بودن درجه غیرخطی در تمامی مراحل چرخه عمر پیش‌بینی تداوم فعالیت میسر نیست.
 
نتیجه‌گیری: بر اساس یافته‌های این پژوهش می‌توان گفت با توجه به مدل دیکینسون چرخه عمر شرکت از یک چرخه طبیعی پیروی نمی‌کند را نشان نمی‌دهد و در نتیجه، پیش‌بینی پذیری تداوم فعالیت شرکت امکان‌پذیر نیست. با توجه به جدید بودن این پژوهش، ازلحاظ نظری، نتایج به‌دست‌آمده می‌تواند مسیر جدیدی را در پژوهش‌های مربوط به چرخه عمر شرکت باز کند. همچنین، نتایج این پژوهش اطلاعات مناسب‌تری را در اختیار استفاده‌کنندگان از اطلاعات حسابداری و مالی در راستای تصمیم‌گیری آن‌ها قرار می‌دهد.

کلیدواژه‌ها

موضوعات

مراجع

اعتمادی، حسین؛ رحیمی موگویی، فروغ؛ آقایی، محمدعلی و انوری رستمی، علی‌اصغر (1395). ارزیابی نقش چرخه عمر شرکت در بهینه سازی مدل ارزشگذاری اولسون. دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، (5)17، 110-99. https://www.jmaak.ir/article_8439.html.
بادآور نهندی، یونس و تقی‌زاده خانقاه، وحید (1393). ارتباط بین برخی مکانیزم‌های حاکمیت شرکتی و کارآیی سرمایه‌گذاری در مراحل چرخة عمر. مجله دانش حسابداری، (18)5، 140-113. DOI: 10.22103/jak.2014.862.
خوش‌محمدی، مسود؛ رمضانی، جواد؛ ابراهیمیان، جواد؛ خلیل پور، مهدی و فلاح، علی (1404). بررسی بایسته‌های گزارشگری مالی مدیران مبتنی بر اقتصاد حاد تورمی در راستای تداوم فعالیت شرکت‌های بورس اوراق بهادار تهران. دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، (14)53، 234-221. https://www.jmaak.ir/article_23498.html.
حسینی، سید رسول؛ حاجیان‌نژاد، امین و گنجی، حمیدرضا (1402). تحلیل حساسیت شاخص ورشکستگی نسبت به شاخص‌های مالی در مراحل مختلف چرخه عمر شرکت. مدیریت دارایی و تأمین مالی، 11(1)، 100-77. DOI: 10.22108/amf.2023.134999.1756.
رستمی، وهاب؛ سیدی؛ امیر و سلمانیان، لیدا (1393). چرخه عمر شرکت و معیارهای ارزیابی عملکرد. دانش حسابداری مالی، (1)1، 141-129. https://jfak.journals.ikiu.ac.ir/article_516.html.
رضایی، شعیب و کردستانی، غلامرضا (1401). بررسی روند سودمندی اطلاعات حسابداری از منظر ارتباط ارزشی. مجله دانش حسابداری، (4)13، 22-1. DOI: 10.22103/jak.2022.19049.3676.
کاردان، بهزاد؛ ودیعی، محمدحسین و شهسواری، معصومه (1399). بررسی عملکرد پیش‌‌بینی‌‌های مبتنی بر چرخه عمر و تعیین مؤلفه‌‌های مؤثر بر آن. مجله دانش حسابداری، (4)11، 96-65. DOI: 10.22103/jak.2020.15360.3182.
کرمی، غلامرضا و عمرانی، حامد (1389). تأثیر چرخه‌ عمر شرکت و محافظه‌کاری بر ارزش شرکت. بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، (1)17، 96-79. https://acctgrev.ut.ac.ir/article_21031.html.
گلستانی، رضا؛ نسل موسوی، سید حسین و عباسیان فریدونی، محمدمهدی (1401). ارزیابی نقش چرخه عمر شرکت در اندازه گیری محافظه کاری بر اساس برخی از مدل‌های محافظه کاری شرطی. دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، (11)41، 62-49. https://www.jmaak.ir/article_19151.html.
ولی‌زاده لاریجانی، عطیه و بنی‌مهد، بهمن (1401). اقلام صورت‌های مالی، چرخه عمر و ورشکستگی شرکت. پژوهش‌های تجربی حسابداری، (11)44، 100-81. DOI: 10.22051/jera.2020.30270.2643.

References

Adizes, I. (1979). Organisational passages: Diagnosing and treating life-cycleproblems in organisations. Organisational Dynamics, 8, 3–25. https://doi.org/10.1016/0090-2616(79)90001-9.
Alderson, M.J., & Betker, B.L. (1996). Liquidation costs and accounting data. Financial Management, 25(2), 25-36. https://econpapers.repec.org/article/fmafmanag/alderson96.htm.
Altman, E., & McGough, T. (1974). Evaluation of a company as a going concern. Journal of Accountancy, 138, 50-57. https://www.scirp.org/reference/referencespapers?referenceid=2681544.
Amin, A. S., Bowler, B., Hasan, M. M., Lobo, G. J. & Tresl, J. (2023). Firm life cycle and cost of debt. Journal of Banking and Finance, 154, 1-23. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2023.106971.
Badavar Nahandi, Y., & Taghizadeh Khanqa, V. (2014). The relationship between some corporate governance mechanisms and investment efficiency in life cycle stages. Journal of Accounting Knowledge, 5(18), 113-140. DOI: 10.22103/jak.2014.862 [In Persian].
Berger, C. R., & Calabrese, R. J. (1975). Some explorations in initial interaction and beyond: toward a developmental theory of interpersonal communication. Human Communication Research, 1(2), 99–112. DOI: 10.1111/j.1468-2958.1975.tb00258.x.
Carroll, G., & Hannan, T. M. (2000). The demography of organizations and industries. Princeton:Princeton U. Press. https://press.princeton.edu/books/paperback/9780691120157/the-demography-of-corporations-and-industries.
Casterella, J. R., Lewis, B. L., & Walker, P. L. (2000). Modelling the audit opinions issued to bankrupt companies: A two-stage empirical analysis. Decision Sciences, 31(2), 507-530. papers.ssrn.com/id=216251.
Conceptual Framework for Financial Reporting (2018). The Framework. [PDF].
Cormier, D., Magnan, M., & Morard, B. (1995). The auditor's consideration of the going concern assumption: A diagnostic model. Journal of Accounting, Auditing and Finance, 10(2), 201-221. journals.sagepub.com/0155201.
Dickinson, V. (2011). Cash flow patterns as a proxy for firm life cycle. The Accounting Review, 86(6), 1969-1994, https://www.jstor.org/stable/41408043.
Dijk, J. V., & Pellenbarg, P. H. (2017). International encyclopedia of geography: People, the earth, environment and technology, firm migration. ISBN: 978-0-470-65963-2. [Wiley-Blackwell].
Drobetz, W., Halling, M., & Schröder, H. (2015). Corporate life-cycle dynamics of cash holdings. Swedish House of Finance Research Paper No. 15-07. In: 28th Australasian Finance and Banking Conference. https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2578315.
Etemadi, H., Rahimi Mougouie, F., Ali Aghaie, M., & Anvary Rostamy, A. A. (2016). Evaluation of the role of firm’s life cycle in the optimal design of Ohlson valuation model. Journal of Management Accounting and Auditing Knowledge, 5(17), 99-110. https://www.jmaak.ir/article_8439.html?lang=en [In Persian].
Faff , K. W., Podolski, E., & Wong, G. (2016). Do corporate policies follow a life-cycle? Journal of Banking & Finance, 69, 95–107. https://www.sciencedirect.com/science/article/abs/pii/S0378426616300413.
Financial Accounting Standards Board (FASB) (1978). Statement of financial accounting concepts No.1: objectives of Financial Reporting by Business Enterprises. Stamford , CT : FASB. https://www.fasb.org.
Franks, J. R., Nyborg, K. G., & Torous, W. N. (1996). A comparison of US, UK, and german insolvency codes. Financial Management, 25(3), 86-101. https://www.zora.uzh.ch/id/eprint/110689.
Freeman, J., Carroll, R., & Hannan, T. (1983). The liability of newness: Age dependence in organizational death rates. American Sociological Review, 48, 692–710. https://www.gsb.stanford.edu/facultyresearch/publications/-liability-newness-age-dependence-organizational-death-rates.
Golestani, R., Nasl Mosavi, S. H., & Abasian feridoni, M. M. (2022). Evaluating the role of the firm's life cycle in measuring conservatism based on some conditional conservatism models. Journal of Management Accounting and Auditing Knowledge, 11(41), 49-62. https://www.jmaak.ir/article_19151.html [In Persian].
Goranko, V. (2016). Logic as a tool: A guide to formal logical reasoning. Wiley press. [Amazon].
Gray, B., & Ariss, S. S. (1985). Politics and strategic change across organizational life cycles. Academy of Management Review, 10(4), 707-723. https://www.semanticscholar.org/paper/Politics-and-Strategic-Change-Across-Organizational-Gray-Ariss/29dcaa029f079f139a4b69b0ec4b101b45aa76d3.
Gupta, P. D., Guha, S., & Krishnaswami, S. S. (2013). Firm growth and its determinants. Journal of Innovation and Entrepreneurship, 2(1), 2-15. DOI: 10.1186/2192-5372-2-15.
Habib, A., & Hasan, M. (2017). Firm life-cycle, corporate risk-taking and investor sentiment. Journal of Accounting and Finance, 57(2), 465–497. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/acfi.12141.
Hamers, L., Renders, A., & Vorst, P. (2016). Firm life-cycle and stock price crash risk. https://ssrn.com/abstract=2711170.
Hasan M. M., Al-Hadi, A., Taylor, G., & Richardson, G. (2017) Does a firm’s life-cycle explain its propensity to engage in corporate tax avoidance? European Accounting Review, 26(3), 469–501. papers.ssrn.com/id=2580851.
Hasan, M. M., Hossain, M., Cheung, A., & Habib, A. (2015). Corporate life cycle and cost of equity capital. Journal of Contemporary Accounting and Economics, 11(1), 5–26. https://doi.org/10.1016/j.jcae.2014.12.002.
Hauser, P. M., & Duncan, O. D. (1972). The study of population: An inventory and appraisal. University of Chicago Press. https://www.amazon.com/Study-Population-Inventory-Appraisal/dp/0226319512.
Hayes, R., Dassen, R., Schilder, A., & Wallage, P. (2004). Principles of auditing: an introduction to international standards on auditing. prentice hall press. [Amazon].
Hossaini, S. R., Hajian Nezhad, A., & Ganji, H. R. (2023). Analyzing the sensitivity of the bankruptcy index to financial indicators in different stages of the firm life cycle. Journal of Asset Management and Financing, 11(1), 77-100. DOI: 10.22108/amf.2023.134999.1756 [In Persian].
Karami, G. R., & Omrani, H. (2010). The effect of life-cycle stages and accounting conservatism on firm valuation. Accounting and Auditing Review, 17(1), 79-96. https://acctgrev.ut.ac.ir/article_21031.html?lang=en [In Persian].
Kardan, B., Vadiei Nowghabi, M. H., & Shahsavari, M. (2020). Investigating the performance of life cycle based forecasts and determining the components affecting it. Journal of Accounting Knowledge, 11(4), 65-96. DOI: 10.22103/jak.2020.15360.3182 [In Persian].
Khoshmohammadi, M., Ramazani, J., Ebrahimian, J., Khalilpour, M., & Fallah, A. (2024). Investigating the financial reporting requirements of managers based on the acute inflationary economy in order to continue the activities of Tehran Stock Exchange companies. Journal of Management Accounting and Auditing Knowledge, 14(53), 221-234. https://www.jmaak.ir/article_23498.html?lang=en [In Persian].
Klir, G. J. (2006). Uncertainty and information: foundations of generalized information theory. Wiley-Interscience press. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/book/10.1002/0471755575.
Koh, H. C., & Brown, R. M. (1991). Probit Predictions of Going and Non-going Concerns. Managerial Auditing Journal, 6(3), 18-23. https://www.emerald.com/insight/content/doi/10.1108/02686909110004914/full/html.
Koh, H. C., & Killough, L. N. (1990). The use of discriminant analysis in the assessment of the going concern status of an audit client. Journal of Business Finance and Accounting, 17(2), 179-192. www.scirp.org/2681543.
Koh, S., Durand, R. B., Dai, L., & Chang, M. (2015). Financial distress: Lifecycle and corporate restructuring. Journal of Corporate Finance, 33, 19–33. https://www.mdpi.com/2227-7099/10/7/175.
Kuruppu, N., Laswad, F., & Oyelere, P. (2003). The efficacy of liquidation and bankruptcy prediction models for assessing going concern. Managerial Auditing Journal, 18(6/7), 577-590. doi.org/10.1108/02686900310482713.
Lawrence, A. (2019). Probability in physics - An introductory guide. Springer press. https://link.springer.com/-book/10.1007/978-3-030-04544-9.
Levitan, A. S., & Knoblett, J. A. (1985). Indicators of exceptions to the going concern assumption. Auditing: A Journal of Practice and Theory, 5(1), 26-39. https://openurl.ebsco.com/EPDB:gcd:6:27820038/detailv2?-sid=ebsco:plink:scholar&id=ebsco:gcd:4684938&crl=c.
Mackworth, A. K., & Poole, D. L. (2011). Artificial intelligence foundations of computational agents. Cambridge University Press. [Amazon].
Markowicz, I. (2014). Business demography—statistical analysis of firm duration. Transformations in Business & Economics, 13, 801-817. [Researchgate].
Mattsson, A., & Thorburn, D. (1989), A simple check of the time homogeneity of Markov chains. Journal of Forecasting, 8, 65-72. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1002/for.3980080106.
Miller, D., & Friesen, H. (1984). A longitudinal study of the corporate life-cycle. Journal of Management Science, 30(10), 1161–1183. https://pubsonline.informs.org/doi/abs/10.1287/mnsc.30.10.1161.
Miller, D., & Friesen, P. H. (1980). Momentum and revolution in organizational adaptation. Academy of Management Journal, 23(4), 591-614. https://www.jstor.org/stable/255551.
Mueller, D. C. (1972). A life-cycle theory of the firm. The Journal of Industrial Economics, 20, 199–219. https://www.jstor.org/stable/2098055.
Mutcher, J. F. (1985). A multivariate analysis of the auditor's going concern opinion decision. Journal of Accounting Research, 23(2), 668-682. https://www.jstor.org/stable/2490832.
Panos, G.A., & Wilson, J. O. S. (2020). Financial literacy and responsible finance in the FinTech era: Capabilities and challenges. The European Journal of Finance, 26(4–5), 297–301. doi.org/10.1080/1351847X.2020.1717569.
Ponemon, L. A,, & Schick, A. G. (1991) Financially distressed companies and auditor perceptions of the 12 characteristics of decline. Journal of Accounting, Auditing & Finance, 10(2), 70–83. https://journals.sagepub.com/-doi/abs/10.1177/0148558X9501000201.
Quinn, R. E., & Cameron, K. (1983). Organizational life cycles and shifting criteria of effectiveness: Some preliminary evidence. Management Science, 29(1), 33-51. [Researchgate].
Redmond, M. V. (2015). Uncertainty Reduction Theory. Iowa State University, Ames, IA, USA, White Papers. https://works.bepress.com/mark_redmond/6.
Rezaie, S., & Kordestani, G. (2022). A studying the accounting information decision-usefulness in value relevance perspective. Journal of Accounting Knowledge, 13(4), 1-22. DOI: 10.22103/jak.2022.19049.3676 [In Persian].
Rostami, V., Seiedi, A., & Salmanian, L. (2014). (2014). Firm life cycle stages and performance evaluation criterions. Financial Accounting Knowledge, 1(1), 129-141. jfak.journals.ikiu.ac.ir/article_516 [In Persian].
Schultz, S. M. (1995). Financial reporting for firms in chapter 11 reorganisation. National Public Accountant, 40(1), 24-28. https://www.scirp.org/reference/referencespapers?referenceid=878634.
Spence, A. M. (1977). Entry, capacity, investment and oligopolistic pricing. Bell Journal of Economics, 8, 534–544. https://econpapers.repec.org/article/rjebellje/v_3a8_3ay_3a1977_3ai_3aautumn_3ap_3a534-544.html.
Stinchcombe, A. L., & March, J. G. (1965). Social structure and organizations. Economics Meets Sociology in Strategic Management, 7, 142–193. https://www.scirp.org/reference/ReferencesPapers?ReferenceID=1633517.
Valizadeh Larijani, A., & Banimahd, B. (2022). Financial statement items, life cycle and bankruptcy. Empirical Research in Accounting, 12(2), 91-110. DOI: 10.22051/jera.2020.30270.2643 [In Persian].
Wissen, L. (2002). Demography of the firm: A useful metaphor? European Journal of Population, 18(3), 263-279. https://link.springer.com/article/10.1023/A:1019750727018.
Wissen, L. (2005). A micro-simulation model of firms: Applications of concepts of the demography of the firm. Papers in Regional Science, 79, 111-134. https://link.springer.com/article/10.1007/s101100050039.

فایل ها

سابقه مقاله

  • تاریخ دریافت: 21 اردیبهشت 1403
  • تاریخ بازنگری: 09 شهریور 1403
  • تاریخ پذیرش: 14 مهر 1403

هم رسانی

ارجاع به این مقاله

آمار