ارائۀ الگویی برای تدوین طرح پاداش مدیران اجرایی ارشد بر مبنای چارچوب ارزیابی متوازن

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

1 دانشجوی دکترای گروه حسابداری، دانشگاه بین‌المللی امام خمینی (ره)، قزوین، ایران.

2 دانشیار گروه حسابداری، دانشگاه بین المللی امام خمینی (ره)، قزوین، ایران.

3 استادیار گروه حسابداری، دانشگاه بین المللی امام خمینی (ره)، قزوین، ایران.

10.22103/jak.2020.14153.3003

چکیده

هدف:هدف این تحقیق ارائه الگویی برای پاداش مدیران اجرایی ارشد در شرکت‌های تولیدی خصوصی کشور در قالب چارچوب ارزیابی متوازن است. این چارچوب حاوی معیارهای گذشته‌نگر و آینده‌نگر در چهار وجه مالی، مشتری، فرایندهای داخلی و رشد و یادگیری است که براساس آن می‌توان به بهترین نحو عملکرد گذشته مدیر را ارزیابی و نقشه راه آینده شرکت را ترسیم نمود.
روش: روش تحقیق از نوع کیفی و پیمایشی است. در مرحلۀ اول، با استفاده از روش دلفی فازی1و از طریق اجرای مصاحبه با 16 خبره دانشگاهی، عوامل اثرگذار در طراحی الگوی پاداش تعیین شد. در مرحله دوم، با استفاده از پرسش‌نامه و روش تحلیل سلسله مراتبی فازی2 وزن هریک از چهار وجه ارزیابی متوازن در الگوی پاداش پیشنهادی مشخص شد. پرسشنامه تحقیق در این مرحله توسط 22 نفر که سابقه مدیرعاملی و عضویت در هیئت‌مدیره شرکت‌ها در صنایع گوناگون را دارند، تکمیل شد. بنابراین، مجموع گروه خبرگان تحقیق 38 نفر است. مطالعه در سال 1397 و 1398 صورت گرفته است.
یافته‌ها:عوامل اثرگذار در طراحی الگوی پیشنهادیدر سه گروه مشخصه‌های مدیر، مشخصه‌های محیط درونی و مشخصه‌های محیط بیرونی طبقه‌بندی شده‌اند. بر اساس یافته‌های تحقیق، عامل ارتباط مؤثر با گروه در میان مشخصه‌های مدیر و در الگوی پیشنهادی تحقیقوجه رشد و یادگیری بالاترین اهمیت را به خود اختصاص دادند.
نتیجه‌گیری:حصول بالاترین ضریب برای وجه رشد و یادگیری حاکی از این موضوع است که از دیدگاه خبرگان تغییرات زیربنایی باید بالاترین درجه اهمیت را در تخصیص پاداش به مدیریت داشته باشند.

کلیدواژه‌ها


احمدپور، احمد؛ جوان، سعید. (1394). بررسی ساختار مالکیت و رابطه میان پاداش هیئت‌مدیره و عملکرد شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. پژوهش‌های حسابداری مالی، 24، 32-17.
بهرام‌فر، تقی؛ خواجوی، شکراله؛ ناظمی؛ امین. (1386). شناسایی موانع توسعه حسابداری مدیریت در شرکت‌های تولیدی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. توسعه و سرمایه، (1)1، 116-93.
پورزمانی، زهرا؛ طرازیان، عباس. (1395). تأثیر متقابل نوسان‌های بازده دارایی‌ها و بازده اوراق بهادار بر پاداش مدیران مبتنی بر نرخ رشد دارایی‌های نقدی. بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، 23، 72-55.

جباری، حسن؛ کرمی، غلامرضا. (1397). سنجش میزان مقبولیت و اهمیت عوامل تعیین‌کنندۀ پاداش هیئت‌مدیره شرکت‌های ایرانی، دانش حسابداری. 9(4)، 124-105.

جهانشاد، آزیتا؛ علم اهرمی، مهشید. (1392). بررسی ارتباط بین جریان‌های نقد آزاد و نسبت کیو توبین با طرح‌های پاداش مدیران. دانش سرمایه‌گذاری، 7(3) ، 191-167.
حاجیها، زهره؛ چناری بوکت، حسن. (1394). بررسی افزایش ثروت سهامداران در طول دوره تصدی مدیران ارشد شرکت: رویکردی نوین برای آزمون اثربخشی پاداش به مدیران ارشد. پژوهش‌های تجربی حسابداری، 18، 54-29.
خدامی‌پور، احمد؛ طالبی، رقیه. (1389). بررسی کاربرد ابزارهای حسابداری مدیریت توسط مدیران شرکت‌های تولیدی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. دانش حسابداری، 1(2)، 137-117.
دلاور، علی. (1389). روش‌شناسی کیفی. فصلنامه راهبرد، 54، 329-307.
سجادی، سیدحسن؛ زارع‌زاده مهریزی، محمدصادق. (1390). بررسی رابطه بین طرح‌های پاداش مدیران و معیارهای اقتصادی ارزیابی عملکرد در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. پژوهش‌های حسابداری مالی، 10(4)، 54-41.
فیضی، عمار؛ سلوکدار؛ علیرضا. (1393). ارزیابی عملکرد صنعت بانکداری با رویکرد ترکیبی کارت امتیازی متوازن-تاپسیس فازی. مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار، 20، 78-57.
کرمی، غلامرضا؛ جباری، حسن. (1397). تدوین الگوی برای پاداش هیئت‌مدیره شرکت‌های ایرانی، پژوهش‌های تجربی حسابداری. 30، 153-127.
مهرانی، ساسان؛ کرمی، غلامرضا. (1394). تئوری حسابداری. جلد دوم، انتشارات نگاه دانش.
نمازی، محمد؛ سیرانی، محمد. (1383). بررسی تجربی سازه‌های مهم در تعیین قراردادها، شاخص‌ها و پارامترهای پاداش مدیران عامل شرکت‌ها در ایران. بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، 11(2) ، 94-65.
References
Adams, R., Hermalin, B.E., Weisbach, M.S. (2008). The role of boards of directord in Corporate Governance: A Conceptual framework & Servey. Working Paper, Center for responsible business, UC Berkeley.
Ahmadpour, A., Javan, S. (2015). Investigation on the ownership structure and relationship between board of directors’ compensation and firms performance listed in Tehran Stock Exchange. Financial Accounting Researches, 24, 17-32 [In Persian].
Appelbaum, S.H. (1991). Compensation strategy: Determinants and contingencies in high-technology organisations. International Journal ofManpower, 12(8), 22-30.
Bahramfar, N,. Khajavi, S., Nazemi, A. (2009). Identifying the obstacles of management accounting development in productive companies accepted in Tehran Stock Exchange. Journal of Development and Capital, 1(1), 93-116 [In Persian].
Balsam, S., Boone, B., Harrison Liu, B., Yin, J. (2015). The impact of say-on-pay on executive compensation. Journal of Accounting and Public Policy, 35(2), 60-89.
Bebchuk, L.A., Fried, J.M. (2004). Pay without performance- The unfilled promise of executive compensation. Cambridge, M.A: Harvard University Press.
Bebchuk, L.A., Fried, J.M. (2010). Paying for long-term performance. University of Pennsylvania Law Review, 158(7), 1915-1959.
Bennett, B., Bettis, J., Gopalan, R., Milbourn, T. (2017). Compensation goals and firm performance. Journal of Financial Economics, 124(2), 307-330
Bianchi, G., and Chen, Y. (2015). CEO compensation and the performance of firms in the hospitality industry: A cross-industry comparison. International Journal of Tourism Sciences, 15(3), 121-138.
Bouzona, M., Govindana, K., Taboada, C., Campos, L. (2016). Identification and analysis of reverse logistics barriers using fuzzy Delphi method and AHP, Resources, Conservation and Recycling, 108,182-197.
Bushman, R., Indjejikian, R., Smith, A. (1996). CEO compensation: the role of individual performance evaluation. Journal of Accounting and Economics, 21(2), 161-193.
Buckley, J. (1985). Fuzzy hierarchical analysis. Fuzzy Sets and Systems, 17(3), 233-247.
Cadman, B., Carter, M., Hillegeist, S. (2010). The incentives of compensation consultants and CEO pay. Journal of Accounting and Economics, 49(3), 263-280.
Cahan, S.F., Chua, F., Nyamory, R.O. (2005). Board structure and executive compensation in the public sector: New Zealand evidence. Financial Accountability and Management, 21(4), 437–465.
Capezio, A., Shields, J.O., Doannell, M. (2011). Too good to be true: board structural independence as a moderator of ceo pay-for-firm-performance. Journal of Management Studies, 48(3), 487-513.
Cennamo, C. (2008). Shareholders’ value maximization and stakeholders’ interest: Is CEO long-term compensation the answer? In L. R. Gomez-Mejia & S. Werner, (Eds.). Global compensation: Foundations and perspectives, 100-112.
Chen, J., Georgen, M., Sau Leung, W., Song, W. (2019). CEO and director compensation, CEO turnover and institutional investors: Is there cronyism in the UK? Journal of Banking and Finance, 103, 18-35.
Cheng, M. M., Humphreys, K.A. (2012). The differential improvement effects of the strategy map and the scorecard perspectives on managers’ strategic judgments. The Accounting Review, 87(3), 899‐924
Chosh, A. (2003). Determination of executive compensation in an emerging economy: Evidence from India.Indira Gandhi Institute of Development Research India.
Core, J., Holthausen, R., Larcker, D. (1999). Corporate governance, chief executive officer compensation, and firm performance. Journal of Financial Economics, 51(3), 371–406.
Daily, C.M., Johnson, J.L., Ellstrand, A.L., Dalton, D.R. (1998). Compensation committee composition as a determinant of CEO compensation. Accademy of Management Journal, 41, 209-220.
Datta, S., Iskandar-Datta, M., Raman, K. (2001). Executive compensation and corporate acquisition decisions. The Journal of Finance, 56(6), 2299-2336.
David, P., Kochhard, R., Levitas, E. (1998). The effect of institutional investors on the level and mix of CEO compensation. Academy of Management Journal, 41, 200-208.
Decoene, V., Bruggeman, W. (2006). Strategic alignment and middle-level managers’ motivation in a balanced scorecard setting. International Journal of Operations and Production Management, 26(4), 429-448.
Delavar, A. (2010). Qualitative methodology. Strategy, 19(54), 307-329 [In Persian].
Ding, S., Beaulieu, P. (2011). The role of financial incentives in balanced scorecard-based performance evaluations: correcting mood congruency biases. Journal of Accounting Research, 49(5), 1223-1247.
Feizi, A., Soloukdar, A. (2015). Performance evaluation in banking industry with the combined approach of balanced scorecard- topsis fuzzy. Financial Engineering and Portfolio Management, 20(5), 57-78 [In Persian].
Fisher, R.G. (1978). The delphi method: A description. Journal of Academic Librarianship, 4(2), 64-70.
Focke, F., Maug, E., Niessen-Ruenzi, E. (2017). The impact of firm prestige on executive compensation, Journal of Financial Economics, 123, 313–336.
Frydman, C., Saks, R.E. (2010). Executive compensation: A new view from a longtermperspective, 1936–2005. Review of Financial Studies, 23(5), 2099-2138.
Frye, M.B. (2004). Compensation committees and CEO Compensation Incentives in US entrepreneurial firms.  Journal of Management Accounting Research, 16(1), 35-56.
Gabaix, X., Landier, A. (2008). Why has CEO pay increased so much? Quarterly Journal of Economics, 123(1), 49–100.
Gibbons, R., Murphy, K.J. (1992). Optimal Incentive contracts in the presence of career concerns: Theory and evidence. Journal of Political Economy, 100(3), 468–505.
Gu, Z., Kim, K. (2009). CEO cash compensation determinants: An empirical examination of US airlines. The Service Industries Journal, 29(7), 995–1005.
Gul, F.A., Srinidhi, B., Ng A.C. (2011). Does board gender diversity improve the informativeness of stock prices? Journal of Accounting and Economics, 51(3), 314-338.
Hajiha, Z., Chenari, H. (2015). Shareholders wealth and top executives compensation: A new approach to test effectiveness of executive compensation. Journal of Empirical Research in Accounting, 18(2), 29-54 [In Persian].
Harake, M., El Gammel, W., Matar, G. (2019). Female directors, earnings management, and CEO incentive compensation: UK evidence. Research in International Business and Finance, 50,153-170.
Hayes, R.M., Schaefer, S. (2009). CEO pay and the lake Woebegone effect. Journal of Financial Economics, 94(2), 280-290.
Hooper, G. (2016). An empirical investigation of the relationship between CEO compensation and intellectual capital. Ph.D Dessertation. 34-36.
Hsu, H.M., Chen, C.T. (1996). Aggregation of fuzzy opinions under group decision making. Fuzzy Sets and System, 79, 279–285.
Hsu, Y.L., Lee, C.H, Kreng, V.B. (2010). The application of Fuzzy Delphi Method and Fuzzy AHP in lubricant regenerative technology selection. Expert Systems with Applications, 37(1), 415-425.
Ibrahim, S., Lloyd, C. (2011). The association between non-financial performance measures in executive compensation contracts and earnings management. Journal of Accounting and Public Policy, 30(3), 256-274.
Ittner, C., Larcker, D., Randall, T. (2003). Performance implications of strategic performance measurement in financial service firms. Accounting, Organizations and Society, 28(7), 715-751.

Jabari, H., Karami, G., (2018). Measuring the acceptability and importance of determinants of compensations for board of directors of Iranian companies. Journal of Accounting Knowledge, 9(4), 105-128 [In Persian].

Jahanshad, A., Alam Ahrami, M. (2013). Investigation the relation between free cash flows and Tobin’s Q ratio with management compensation plans in companies listed in Tehran Stock Exchange. Journal of Investment Knowledge, 7(3), 167-191 [In Persian].
James, C. (2014). A review of the current literature on executive compensation: New insights and understandings. Journal of Economic & Financial Studies, 2(2), 45-54.
Jing, R., Wan Y., Gao, X. (2010). Managerial discretion and executives' compensation. Journal of Chinese Human Resources Management, 1(1), 17-30.
Kaplan, R.S., Norton, D.P. (2001). The strategy-focused organization: how balanced scorecardcompanies thrive in the new business environment. Boston, MA: Harvard Business School Press.
Karami, G., Jabari, H. (2019). A board of directors compensation model for Iranian firms. Journal of Empirical Research in Accounting, 30(2), 127-154 [In Persian].
Khodamipour, A., Talebi, M. (2012). The investigation of management accounting tools application by managers of productive companies listed in Tehran Stock Exchange. Journal of Accounting Knowledge, 1(2), 117-137 [In Persian].
Kim, I., Tucker, C.M. (2014). What drives CEO pay in the U.S? An empirical study of companies in the consumer staples sector. Paper Presented at the PPBR Conference, California, U.S.A.
Kline, S.F., Morrison, A.M., John, A. (2004). Exploring bed and breakfast websites: A balanced scorecard approach. Journal of Travel and Tourism Marketing, 17(23), 253-267.
Klir, G.J., Yuan, B. (1995). Fuzzy Sets and Fuzzy Logic. Theory and Application,New Jersey: Prentice-Hall Inc.
Laarhoven, P.J.M., Pedrycz, W. (1983). A fuzzy extension of Sati’s priority theory. Fuzzy Sets and System, 11, 229–241.
Laksmana, I., Tietz, W., Yang, Y. (2012). Compensation discussion and analysis (CD&A): Readability and management obfuscation. Journal of Accounting Public Policy, 31, 185–203.
Lee, S.P., Chen, H.J. (2011). Corporate governance and firm value as determinants of CEO compensation in Taiwan. Management Research Review, 34(3), 252–265.
Liang, H., Renneboog, L., Li Sun, S. (2015). The political determinants of executive compensation: Evidence from an emerging economy. Emerging Markets Review, 25, 69-91.
Mehrani, S., Karami, G. (2014). Accounting theory. Second Volume, Negahe danesh Eds [In Persian].
Morse, A., Vikram N., Seru A. (2011). Are incentive contracts rigged by powerful CEOs? The Journal of Finance, 66(5), 1779–1821.
Murray, T.J., Pipino, L.L., Gigch, J.P. (1985). A pilot study of fuzzy set modification of Delphi. Human Systems Management, 5(1), 76–80.
Namazi, M., Sirani, M. (1995). Investigatiion of important structures in determining contracts, indicators and compensation parameters of CEOs in Iran. Accounting and Auditing Review, 11(2), 65-94 [In Persian].
Newman, H.A., Bannister, J.W. (1998). Cross-sectional differences in corporate compensation structures. Journal of Managerial Issues, 10, 223-239.
Noorderhaben, N. (1995). Strategic Decision Making. UK: Addison-Wesley.
Nourayi, M.M., Daroca, F.P. (2008). CEO compensation, firm performance and operational characteristics. Managerial Finance,34(8), 562–584.
Okoli, C., Pawlowski, D. (2004). The delphi method as a research tool: an example, design considerations and applications. Information and Management, 42(2), 15-29.
Petrin, M. (2015). Executive compensation in the United Kingdom– past, present, and future. The Company Lawyer, 36(7), 196-204.
Pourzamani, Z., Tarazian, A. (2016). The mutual effect of volatilities of return on assets and securities on reward of managers based on growth rate of cash assets. Accounting and Auditing Review, 23, 55-72 [In Persian].
Saaty, T.L. (1980). The Analytic Hierarchy Process. McGraw-Hill, New York.
Sajadi, S.H., Zarezadeh Mehrizy, M.S. (2012). Investigation of the relationship between management compensation and economics measures of performance assessment of companies listed in Tehran security exchange. Financial Accounting Researches, 10(4), 41-54 [In Persian].
Scott, W. (2003). Financial Accounting Theory, prentice hall; 3 edition.
Silingiene, V., Stukaite, D., Radvila, G., (2015). The remuneration determinants of chief executive officers: A theoretical approach. Social and Behavioral Sciences, 213, 848-854.
Smithey, F.I. (2009). The elephant in the room: Labor market influences on CEO compensation. Personnel Psychology, 62, 659–695.
Song, W., Wan, K. (2019). Does CEO compensation reflect managerial ability or managerial power? Evidence from the compensation of powerful CEOs. Journal of Corporate Finance, 56, 1-14.
Tosi, H.L., Gomez-Mejia, L.R. (1989). The decoupling of CEO pay and performance: An agency theory perspective. Administrative Science Quarterly, 34(2), 169-89.
Wang, P., Wonga, L., André F., (2014). Board interlocking network and the design of executive compensation packages, Social Networks, 41, 85-100.
Wright, P., Kroll, M. (2002). Executive discretion and corporate performance as determinants of CEO compensation, contingent on external monitoring activities. Journal of Management and Governance, 6(3), 189-214.
Zerni, M., Kallunki, J.P., Nilsson, H. (2010). The entrenchment problem, corporate governance mechanism, and firm value. Contemporary Accounting Research, 27(4), 1169-1206.
Ziogelyte, L. (2010). Wage change in the Lithuanian labour market. Science–Future of Lithuania/Mokslas–Lietuvos Ateitis, 2, 119–125.