اثر عدم تقارن اطلاعاتی بر عملکرد در گروه‌های تجاری

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

1 دانشیار حسابداری، دانشگاه فردوسی مشهد

2 کارشناس ارشد حسابداری، دانشگاه فردوسی مشهد

چکیده

عدم تقارن اطلاعاتی سبب شکل‌گیری جریان ناکارای اطلاعاتی می‌شود. این جریان ناکارای اطلاعاتی می‌تواند بر عملکرد شرکت‌ها اثر‌گذار باشد. یکی از مزیت‌های اصلی گروه تجاری، کاهش سطح عدم تقارن اطلاعاتی است. هدف پژوهش حاضر، بررسی اثر عدم تقارن اطلاعاتی بر عملکرد در گروه‌های تجاری می‌باشد. برای آزمون فرضیه های پژوهش 1395 سال شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در طی دورۀ مالی 10 ساله 1382 تا 1391 بررسی شده است. نتایج این مطالعه نشان ‌داد که بین عدم تقارن اطلاعاتی و نرخ بازده دارایی‌ها (عملکرد شرکت) رابطۀ منفی و معنادار وجود دارد. همچنین، نتایج این تحقیق نشان ‌داد که شرکت‌های عضو گروه‌های تجاری در مقایسه با شرکت‌های مستقل نرخ بازده دارایی بیشتری دارند. همچنین شرکت‌های عضو گروه‌های تجاری متنوع در مقایسه با شرکت‌های وابسته به سایر گروه‌های تجاری (غیر متنوع) نرخ بازده بالاتری دارند. سایر یافته‌ها نشان ‌داد که سطح عدم تقارن اطلاعاتی در شرکت‌های وابسته به گروه‌های تجاری ازشرکت‌های مستقل کمتر است. شواهد نشان می‌دهد که میزان عدم تقارن اطلاعاتی در شرکت‌های وابسته به گروه های تجاری متنوع از شرکت‌های وابسته به سایر گروه‌های تجاری(غیر متنوع) پایین‌تر است.

کلیدواژه‌ها


Aflatuni, A. and Nikbakht, L. (1389). Application of Econometrics in Accounting Studies, financial management and economic sciences, Termeh Publishing, First Edition [In Persian].
Cheng, L.T.W., Davidson, W.N., and Leung, T.Y., (2011). Insider trading returns and dividend signals. International Review of Economics and Finance, 20, 421–429.
Clich, Mohsen, (1390). The effect of business groups on investment and reduce financing constraints on the Stock Exchange, conference on Investigation of dimensions and methods for financing development in the country, with emphasis on the role of banks, insurance and capital markets, Tehran [In Persian].
Cornett, M.M., Marcus, A.J., Saunders, A. and Tehranian, H. (2007). The impact of institutional ownership on corporate operating  performance, Journal of Bankingand Finance, 31, 1771–1794.
Deshmukh, S., (2005). The effect of asymmetric information on dividend policy. Quarterly Journal of Business and Economics, 44, 107–127.
George, R. and Kabir R. (2012). Heterogeneity in business groups and the corporate diversification–firm performance relationship, Journal of business research, 65, 412–420.
Gopalan, R., Nanda, V., and Seru, A., (2007). Affiliated firms and financial support: Evidence from Indian business groups, Journal of Financial Economics, 86, 759–795.
Jiraporn, P. and Ning, y. (2006). Dividend policy, shareholder rights, and corporate governance, Working Paper, Pennsylvania State University.
Khodamipour, A., Deldar M. and Chupani, M. (1392). The effects of information asymmetry and the life cycle of the company on future stock returns of companies listed in the Tehran Stock Exchange, Financial Accounting Empirical Studies, 38, 167-143 [In Persian].
Kowalewski, O., (2007). Talavera oleksandr. corporate governance and dividend policy in Poland, Working Paper, Warsaw School of Economics.
Krivogorsky, V. (2006). Ownership, board structure and performance in continental Europe, Journal of Accounting, 41, 176-197.
Lin, J.B., Pantzalis, C., and Park, J.C., (2007). Corporate use of derivatives and excess value of diversification, Journal of Banking and Finance, 31, 889–913.
Manos, R., Murinde, V., and Green, C.J., (2012). Dividend policy and business groups: Evidence from Indian firms. International Review of Economics and Finance, 21, 42–56.
Nikbakht, M.R. and Rahmani-Nia J., (1389). Effect of institutional ownership on the performance of companies listed in Tehran Stock Exchange, Journal of the Tehran Stock Exchange, 9, pp. 60-43 [In Persian].
Pourheydari, O. and Fadavi, M.H. (1392). Business groups: economic reality unknown, Studies Accounting and Auditing, 8, 82-70 [In Persian].