بررسی رابطه بین نوع صنعت، سهم بازار و فشردگی سرمایه با پایداری سودهای غیرعادی در شرکت های بورسی

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

1 استادیار دانشگاه شهید چمران اهواز

2 کارشناس ارشد حسابداری

چکیده

در این تحقیق پویایی خطی اطلاعات اولسن(LID) و اثر سایر اطلاعات یا Vt بر مجموعه سودهای غیرعادی با استفاده از داده‌های پانل 100 شرکت طی دوره 1386-1376 توسط روش گشتاورهای تعمیم یافته(GMM) مورد مطالعه قرار می‌گیرد. این تحقیق تأثیر نوع صنعت، سهم بازار و فشردگی سرمایه را به عنوان سایر اطلاعات(Vt) بر سودهای غیرعادی دورة آینده همراه با تداوم پایداری پویایی خطی اطلاعات اولسن مورد آزمون قرار می‌دهد. نتایج تحقیق فرض پویایی خطی اطلاعات را تأیید می‌کند. هم‌چنین نتایج تحقیق نشان داد که نوع صنعت و فشردگی سرمایه، پایداری سودهای غیرعادی را تحت تأثیر قرار می‌دهد. بنابراین نوع صنعت و فشردگی سرمایه دارای محتوای اطلاعاتی است و به عنوان سایر اطلاعات(Vt) در الگو اولسن(1995) منعکس
می‌شود. طبق نتایج تحقیق، فرض اینکه سهم بازار، پایداری سودهای غیرعادی را تحت تأثیر قرار می‌دهد، رد می‌شود که در این صورت سهم بازار هر شرکت فاقد محتوای اطلاعاتی است و در الگو اولسن(1995) منعکس نمی‌شود.

کلیدواژه‌ها


- Anderson, T. W. and Hsiao, C. (1981); Estimation of Dynamic Models with Error Component, Journal of the American Statistical Association, 76.
- Arellano, M. and s. Bond (1991); Some Test of Specification for Panel Data: Monte Carlo Evidence and an Application to Employmant Equations, Review of Economic Studies, 58.
- Arrelano, M., Bover, O., (1995). Another look at the instrumental-variable estimation of error-components models. Journal of Econometrics,Vol.68,29-52.
- Baginski, S. P., Lorek, K. S., Willinger,G .L. and Branson, B. C. (1999), The relationship between economic characteristics and alternative annual earnings persistence measures, The Accounting Review, VOL.74, January, PP. 105-20.
- Ball, R., Brown, P., 1968, "An empirical evolution of accounting income numbers", J Account Res 6:159–178.
- Basu, S.(1997) The conservatism principle and the asymmetric timeliness of earnings. Journal of Accounting and Economics, v. 24, n. 1, , p. 3-37.
- Blundell, R., Bond, S., 1998. Initial conditions and moment restrictions in dynamic panel data models. Journal of Econometrics 87, 115-143.
- Cheng, Q., 2005 , " What determines residual income"  The Accounting Review, v. 80, n. 1, p.85-112.
- Coelho, A.C., Aguiar, A.B., and Lopes, A.B., 2008 , "Relationship between Abnormal Earnings Persistence, Industry Structure, and Market Share in Brazilian Public Firms" , Universidade de São Paulo, Brazil and Manchester Business School.
- Hand J and W. Landsman,1998, Testing the Ohlson Model: v or not v. That Is the Question, University of North Carolina-Chapel Hill.
- Hand, J. R.(2001) Discussion of Earnings, Book Values, and Dividends in Equity Valuation: An Empirical Perspective. Contemporary Accounting Research, v. 18, n. 1, , p. 121-130.
- Hsiao, C. (1986); Analysis of Panel Data, Cambridge University Press.
- Kothari, S. P.(2001), Capital Markets Research in Accounting. Journal of Accounting and Economics, v. 31, p. 105-231.
- Lev, B., 1983 , "Some economic determinants of time-series properties of earnings" , Journal of Accounting and Economics 5, 31-48.
- Lev, B.; & Thiagarajan, S. R.(1993), Fundamental information analysis. Journal of Accounting Research, v. 31, n. 2, 1993, p. 190-215.
- Lin, M.L., Fu, Ch.J, 2008 , " The Effect of Non-Accounting Information on Equity Valuation Model" , Oxford Business & Economics Conference program.
- Liu, J., Jacob, Th., 1998 , "Earnings Response Coefficients and Other Information"  , Columbia University.
- Matyas, L. and Sevestre P. (1992); The Econometric Analysis of Panel Data, Handbook of Theory and Application, Dordrech, Kluwer Academic Press.
- Myers J. N.,1999, Implementing residual income valuation with linear information dynamics, The Accounting Review,74:1-28.
- Ohlson J. A.,1995, Earnings, book values, and dividends in equity valuation, Contemporary Accounting Research, 11 (2):661-687.
- Ohlson, J. A., 2001 , "Earnings, book values, and dividends in equity valuation: an empirical perspective" ,  Contemporary Accounting Research, v. 18, n. 1, p. 107-120.
- Owens, L. A., 2001 , "An examination of the relationships between strategy, environment, and performance in a fundamental analysis model. Tese de Doutoramento" ,  Oklahoma State University.
- Han,  Y., Taylor, S.,  and  Walter, T.,  2008 , "The Uncertainty of Non-accounting Information in Analysts’ Forecasts and Stock Return Volatility" , University of New South Wales , Sydney NSW 2052 .
- Stigler, G.J. (1963), Capital and Rates of Return in Manufacturing Industries, Princeton University Press, Princeton,NJ.