مجله دانش حسابداری

مجله دانش حسابداری

عوامل مؤثر بر افشای ریسک‌های مالی مطابق با استاندارد حسابداری شماره ۳۷

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان
1 گروه حسابداری، دانشکده علوم اجتماعی، دانشگاه بین‌المللی امام خمینی (ره)، قزوین، ایران.
2 گروه حسابداری، دانشکده مدیریت، اقتصاد و حسابداری، دانشگاه پیام نور، تهران، ایران.
چکیده
هدف: این مقاله با هدف بررسی میزان انطباق شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس و فرابورس ایران با الزامات استاندارد حسابداری شماره 37 در زمینه افشای ریسک‌های مالی انجام شده است. همچنین این مطالعه به شناسایی عوامل مؤثر بر افشای ریسک‌ها مانند سازوکارهای حاکمیت شرکتی، ویژگی‌های شرکت‌ها و نوع صنعت می‌پردازد.
 
روش: در این پژوهش، از داده‌های پانلی مربوط به ۲۲۱ شرکت پذیرفته‌شده در بازار سرمایه ایران طی سال‌های ۱۳۹۸ تا ۱۴۰۲ استفاده شده است. به‌منظور تحلیل داده‌ها، مدل رگرسیون پانلی به‌کار گرفته شد. در این مدل، متغیرهای حاکمیت شرکتی شامل اندازه هیئت‌مدیره، نسبت مدیران غیرموظف، استقلال کمیته حسابرسی، تمرکز مالکیت و مالکیت مدیریتی، ویژگی‌های شرکت از جمله اهرم مالی، اندازه مؤسسه حسابرسی و اندازه شرکت و همچنین نوع صنعت، به‌عنوان متغیرهای مستقل لحاظ شده‌اند.
 
یافته‌ها: نتایج نشان داد عوامل مختلفی مانند نسبت مدیران غیرموظف، اهرم مالی، اندازه مؤسسه حسابرسی، اندازه شرکت و نوع صنعت با افزایش افشای ریسک‌های مالی همبستگی مثبت دارند. در حالی که اندازه هیئت مدیره و تمرکز مالکیت ، استقلال کمیته حسابرسی و مالکیت مدیران نتایج معناداری با افشای ریسک‌ها نداشتند.
 
نتیجه‌گیری: یافته‌های این مقاله تأکید دارد که علاوه بر سازوکارهای حاکمیت شرکتی، ویژگی‌های خاص هر صنعت و متغیرهای مالی نظیر اهرم مالی می‌توانند تأثیرات قابل‌توجهی بر میزان افشای ریسک‌های مالی داشته باشند. پیشنهاد می‌شود نهادهای نظارتی سیاست‌های شفاف‌سازی بیشتری برای افزایش انطباق با استانداردهای افشای ریسک‌های مالی تدوین کنند.
کلیدواژه‌ها
موضوعات

کمیته تدوین استانداردهای حسابداری. (1398). استاندارد حسابداری شماره ۳۷: ابزارهای مالی- افشا. تهران: سازمان حسابرسی (ناشر رسمی). [PDF].
پورحیدری، امید؛ یوسف‌زاده، نسرین و اعظمی، زینب (1393). بررسی تأثیر اندازه شرکت بر رابطة افشا و هزینة سرمایة شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. مجله دانش حسابداری، 5(18)، 91-111. https://jak.uk.ac.ir/article_861.html.
نمازی، محمد و ابراهیمی میمند، مهدی (1400). افشا و گزارشگری ریسک شرکت‌ها: ارائه چارچوب جامع. مجله دانش حسابداری، 12(2)، 2-27. https://jak.uk.ac.ir/article_2886.html.
برادران حسن‌زاده، رسول و محرومی، رامین (1396). تأثیر افشای ریسک بر پیش‌بینی قیمت سهام به وسیله سود و ارزش شرکت‌ها. راهبرد مدیریت مالی، 5(4)، 189-209. https://doi.org/10.22051/jfm.2018.13881.1274.

References

Accounting Standards Committee. (2019). Accounting standard No. 37: Financial instruments- disclosure. Tehran: Auditing Organization (Official Publisher). [PDF] [In Persian].
Adamu, M.U., & Ivashkovskaya, I. (2023). The impact of audit committee composition on corporate risk disclosure in emerging countries. Eurasian Business and Economics Perspectives, 25, 23-45. https://doi.org/10.1007/978-3-031-36286-6_2.
Agyei-Mensah, B.K. (2017). The relationship between corporate governance mechanisms and IFRS 7 compliance: Evidence from an emerging market. Corporate Governance. The International Journal of Business in Society, 17(3), 446-465. https://doi.org/10.1108/CG-06-2016-0129.
Anderson, R.C., Mansi, S.A., & Reeb, D.M. (2004). Board characteristics, accounting report integrity, and the cost of debt. Journal of Accounting and Economics, 37(3), 315-342. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2004.01.002.
Armstrong, C.S., Guay, W.R., Mehran, H., & Weber, J.P. (2016). The role of financial reporting and transparency in corporate governance. Federal Reserve Bank of New York Economic Policy Review. https://www.newyorkfed.org/research/epr/2016/epr_2016_role-of-financial-reporting_armstrong.
Baradaran hassanzadeh, R., & Mahroomi, R. (2018). The effect of risk disclosure on the share price anticipation based on earnings and firm value. Financial Management Strategy, 5(4), 189-209. DOI: 10.22051/jfm.2018.13881.1274 [In Persian].
Barako, D.G., Hancock, P., & Izan, H.Y. (2006). Factors influencing voluntary corporate disclosure by Kenyan companies. Corporate Governance: An International Review, 14(2), 107–125. https://doi.org/10.1111/j.1467-8683.2006.00491.x.
Beretta, S., & Bozzolan, S. (2004). A framework for the analysis of firm risk communication. The International Journal of Accounting, 39(3), 265–288. https://doi.org/10.1016/j.intacc.2004.06.006.
Bischof, J., & Daske, H. (2013). Mandatory disclosure, voluntary disclosure, and stock market liquidity: Evidence from the EU transparency directive. Journal of Accounting Research, 51(5), 997–1029. https://doi.org/10.1111.
Botosan, C.A. (1997). Disclosure level and the cost of equity capital. The Accounting Review, 72(3), 323–349. https://doi.org/10.4236/me.2011.24066.
Callahan, C.M., & Stuebs, M. (2010). Theoretical and empirical investigation of the impact of labor flexibility on risk and the cost of equity capital. Journal of Applied Business Research, 26(5), 45–62. https://www.researchgate.net/publication/292951245.
Che, L., Hope, O.K., & Langli, J.C. (2020). How Big-4 firms improve audit quality. Management Science, 66(10), 4552-4572. http://dx.doi.org/10.1287/mnsc.2019.3370.
Chen, C.J.P., & Jaggi, B. (2000). Association between independent non-executive directors, family control, and financial disclosures. Journal of Accounting and Public Policy, 19(4-5), 285-310. https://doi.org/10.1016/S0278.
Cheng, E.C.M., & Courtenay, S.M. (2006). Board composition, regulatory regime and voluntary disclosure. The International Journal of Accounting, 41(3), 262–289. https://doi.org/10.1016/j.intacc.2006.07.001.
De Villiers, C., & Dimes, R. (2021). Determinants, mechanisms and consequences of corporate governance reporting: A research framework. Journal of Management and Governance, 25(2), 7-26. https://doi.org/10.1007.
DeAngelo, L.E. (1981). Auditor size and audit quality. Journal of Accounting and Economics, 3(3), 183–199. https://doi.org/10.1016/0165-4101(81)90002-1.
El-Deeb, M.S., Alarabi, Y., & Mohamed, A. (2024). The role of audit committee characteristics in improving the risk disclosure of companies: Examining the moderating role of audit quality. Future Business Journal, 10(130). https://doi.org/10.1186/s43093-024-00417-2.
Ellili, N.O.D. (2008). The ownership structure, the board of directors, and the quality of accounting information. Corporate Ownership & Control, 10(4), 420-433.http://dx.doi.org/10.22495/cocv10i4c4art5.
Eng, L.L., & Mak, Y.T. (2003). Corporate governance and voluntary disclosure. Journal of Accounting and Public Policy, 22(4), 325–345. https://doi.org/10.1016/S0278-4254(03)00037-1.
Ettredge, M., Johnstone, K., Stone, M., & Wang, Q. (2011). The effects of firm size, corporate governance quality, and bad news on disclosure compliance. Review of Accounting Studies, 16(4), 866-889. https://doi.org/10.1007/s11142.
Fan, J.P.H., & Wong, T.J. (2002). Corporate ownership structure and the in formativeness of accounting earnings in East Asia. Journal of Accounting & Economics. 33, 401‐425. http://dx.doi.org/10.1016/S0165-4101(02)00047-2.
Francis, J., Khurana, I.K., & Pereira, R. (2004). Disclosure incentives and effects on cost of capital around the world. The Accounting Review, 79(4), 969–1010. http://dx.doi.org/10.2308/accr.2005.80.4.1125.
Francis, J., Maydew, E., & Sparks, H. (1999). The role of Big-Six auditors in the credible reporting of accruals. Auditing: A Journal of Practice & Theory, 18(2), 17–34.  https://doi.org/10.2308/aud.1999.18.2.17.
Gelb, D.S. (2000). Managerial ownership and accounting disclosures: An empirical study. Review of Quantitative Finance and Accounting, 15, 169–185. https://doi.org/10.1023/A:1008321230900.
Hassan, M.K. (2009). UAE corporations-specific characteristics and level of risk reporting. Managerial Auditing Journal, 24(7), 668-687. http://dx.doi.org/10.1108/02686900910975378.
IFRS Foundation. (2007). IFRS 7: Financial Instruments: Disclosures. International Financial Reporting Standards Foundation. Retrieved from https://www.ifrs.org.
Jensen, M.C., & Meckling, W.H. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of Financial Economics, 3(4), 305–360. https://doi.org/10.1016/0304-405X(76)90026-X.
Jenter, D., Schmid, T., & Urban, D. (2023). Does board size matter? European Corporate Governance Institute– Finance Working Paper, No. 916. http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.4371743.
Lajili, K. (2009). Corporate risk disclosure and corporate governance. Journal of Risk and Financial Management, 2(1), 94-117. https://doi.org/10.3390/jrfm2010094.
Linsley, P.M., & Shrives, P.J. (2006). Examining corporate risk reporting in UK public companies. Journal of Risk Finance, 6(4), 292–305. https://doi.org/10.1108/15265940510613633.
Linsley, P.M., Shrives, P.J. (2006). Risk reporting: A study of risk disclosures in the annual reports of UK companies. The British Accounting Review, 38(4), 387–404. https://doi.org/10.1016/j.bar.2006.05.002.
Mangena, M., & Pike, R. (2005). The effect of audit committee shareholding, financial expertise and size on interim financial disclosure. Accounting and Business Research, 35(4), 327-349. https://doi.org/10.1080/00014788.
Morck, R., Shleifer, A., & Vishny, R.W. (1988). Management ownership and market valuation. Journal of Financial Economics, 20, 293–315. https://doi.org/10.1016/0304-405X(88)90048-7.
Muchemwa, R., Padia, N., & Callaghan, C. (2016). Board composition, board size, and financial performance: The case of companies listed on the Johannesburg Stock Exchange. South African Journal of Economic and Management Sciences, 19(4), 497-513. http://dx.doi.org/10.17159/2222-3436/2016/v19n4a3.
Namazi, M., & Ebrahimi Maimand, M. (2021). Firms' risk disclosure and reporting: A comprehensive framework. Journal of Accounting Knowledge, 12(2), 1-27. DOI: 10.22103/jak.2021.16194.3294 [In Persian].
Nguyen, T., Locke, S., & Reddy, K. (2015). Ownership concentration and corporate performance from a dynamic perspective: Does national governance quality matter? International Review of Financial Analysis, 41, 148–161. https://doi.org/10.1016/j.irfa.2015.06.005.
Nier, E., & Baumann, U. (2006). Market discipline, disclosure and moral hazard in banking. Journal of Financial Intermediation, 15(3), 332–361. https://doi.org/10.1016/j.jfi.2006.03.001.
Noja, G.G., Cristea, M., Stefea, P., & Dobrota, G. (2021). The interplay between board characteristics, financial performance, and risk management disclosure. Journal of Risk and Financial Management, 14(2), 79. http://dx.doi.org/10.3390/jrfm14020079.
Pourheidari, O., Yousefzadeh, N., & Azami, Z. (2014). Effects of firm size on the relationship between disclosure and cost of equity capital in companies listed in Tehran Stock Exchange. Journal of Accounting Knowledge, 5(18), 91-111. DOI: 10.22103/jak.2014.861 [In Persian].
Ridho, M.R.A., & Suhari, E. (2021). Industry type as a control variable between company size, capital structure, and profitability ratio to financial distress. International Journal of Economics and Business Management Research, 5(12), 173-184. https://ijebmr.com/uploads/pdf/archivepdf/2021/IJEBMR_879.pdf.
Siriwardena, L., Yatiwella, W.B., & Anuradha, N.S. (2024). Exploring the dynamics between leverage and systematic risk of equity stocks: The mediating influence of profitability and the moderating impact of firm size. Australian Journal of Business and Management Research, 8(2), Article A03. https://ssrn.com/abstract=5032372.
Smith, J., & Patel, R. (2020). Risk management strength and financial disclosure quality. ISACA Journal, 3, 75-98. [ISACA].
Smith, J., & Patel, R. (2020). The impact of an audit committee’s independence and competence on investment decisions. Asian Journal of Accounting Research, 5(1), 15-38. http://dx.doi.org/10.1108/AJAR-02-2020-0008.
Soliman, M.M., Ragab, A.A., & Eldin, M.B. (2014). Board composition, ownership structure and voluntary disclosure: An empirical study of the listed companies in Egypt. Corporate Ownership & Control, 11(2), 415–430. https://doi.org/10.22495/cocv11i2c4p6.
Tan, C., & Taufik, M. (2022). Board diversity and financial reporting quality: Does firm size matter? Journal of Contemporary Accounting, 8(4), 45-63. https://doi.org/10.20885/jca.vol4.iss2.art2.
Taylor, G., Tower, G.G., & Neilson, J. (2010). Corporate communication of financial risk. Accounting and Finance, 50(2), 417-446. https://doi.org/10.1111/j.1467-629X.2009.00326.x.
To, C., Pham, T., & Nguyen, V. (2021). The risk management role of non-executive directors. European Journal of Management and Business Economics, 30(2), 145-162. http://dx.doi.org/10.1108/EJMBE-12-2019-0237.
To, T.A., Suzuki, Y., Ho, H.T.T., Tran, S.T., & Tran, T.Q. (2021). The risk management role of nonexecutive directors: From capital expenditure perspective. European Journal of Management and Business Economics, 30(2), 152-169. https://doi.org/10.1108/EJMBE-12-2019-0237.
Watts, R.L., & Zimmerman, J.L. (1990). Positive Accounting Theory. The Accounting Review,65(1), 131-156. https://dn790004.ca.archive.org/0/items/zimrman1979/zimmrman1990.pdf.

مقالات آماده انتشار، پذیرفته شده
انتشار آنلاین از 19 مرداد 1404

  • تاریخ دریافت 10 اردیبهشت 1404
  • تاریخ بازنگری 21 تیر 1404
  • تاریخ پذیرش 19 مرداد 1404