نقش تعدیل‌گر استقرار کمیتۀ حسابرسی و تخصص حسابرس در صنعت بر ارتباط بین جریان نقد آزاد و مدیریت سود واقعی

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

1 دانشجوی دکتری گروه مالی، دانشگاه استانبول، استانبول، ترکیه.

2 دکتری گروه مالی و حسابداری، دانشگاه سلجوق، قونیه، ترکیه.

10.22103/jak.2021.15585.3221

چکیده

هدف: هدف از این پژوهش، بررسی نقش تعدیل‌گر استقرار کمیتۀ حسابرسی و تخصص حسابرس در صنعت بر ارتباط بین جریان نقد آزاد و مدیریت سود واقعی در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران با حجم نمونة 133 شرکت برای سال‌های 1397-1388است.
 روش: فرضـیه‌هـای پژوهش بـا بهـره‌گیری از الگوهـای رگرسیونی چند متغیره آزمون و برای سنجش جریان نقد آزاد از الگوی چن و همکاران (2016) و به منظور آزمون معیارهای مدیریت سود واقعی از الگوی کوهن و زاروین (2010) استفاده گردید. همچنین برای سنجش متغیرهای تعدیل‌گرِ استقرار کمیتۀ حسابرسی و تخصص حسابرس در صنعت به‌صورت ساختگی از اعداد صفر و یک استفاده شده است.
 یافته‌ها: یافته‌ها حاکی از ارتباط بین جریان نقد آزاد و مدیریت سود واقعی از طریق هزینه‌های تولید غیرعادی و جریان نقد عملیاتی غیرعادی است، اما بین جریان نقد آزاد و مدیریت سود واقعی از طریق هزینه‌های اختیاری غیرعادی ارتباط معنا‌داری مشاهده نگردید. بنابراین، متغیرهای تعدیل‌گر با دو معیار هزینه‌های تولید غیرعادی و جریان نقد عملیاتی غیرعادی آزمون شدند و مشخص گردید استقرار کمیتۀ حسابرسی و تخصص حسابرس در صنعت، ارتباط بین جریان نقد آزاد و مدیریت سود واقعی را تضعیف می‌کند.
 نتیجه‌گیری: وجود کمیتۀ حسابرسی کارآمد به عنوان ناظر درون‌سازمانی می‌تواند قدرت مدیریت برای دستکاری صورت‌های مالی را محدود و رفتار فرصت‌طلبانۀ وی را برای استفاده از جریان‌های نقد آزاد جهت مدیریت سود از طریق اتخاذ تصمیم‌های عملیاتی کنترل نماید. همچنین، حسابرسان متخصص در صنعت به عنوان ناظران برون‌سازمانی با نظارت بر فرآیند گزارشگری مالی، هم از طریق حسابرسی صورت‌های مالی و هم از طریق تأثیر متقابل بر سازوکارهای داخلی حاکمیت شرکتی، می‌توانند باعث محدودتر شدن استفاده ناکارا از جریان‌های نقد آزاد شرکت توسط مدیریت گردند.

کلیدواژه‌ها


احمدپور، احمد؛ توکل‌نیا، اسماعیل، معصومی؛ تکتم. (1394). بررسی اثر تعدیلی تخصص حسابرس در صنعت بر ارتباط بین راهبری هیئت مدیره و مدیریت سود مبتنی بر اقلام تعهدی: شواهد تجربی از شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، 4(15)، 106-93.
اعتمادی، حسین؛ شفاخیبری، نصیبه. (1390). تأثیر جریان نقد آزاد بر مدیریت سود و نقش کمیته حسابرسی در آن. حسابداری مالی، 3(10)، 42-18.
ایزدی‌نیا، ناصر؛ ربیعی، حامد؛ حمیدیان، نرگس. (1392). بررسی رابطة بین اهرم مالی و مدیریت سود واقعی شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. پیشرفت‌هایحسابداری، 5 (1)، 54-33.
توکل‌نیا، اسماعیل. (1396). تخصص حسابرس در صنعت، جریان نقد آزاد و مدیریت سود از طریق معاملات با اشخاص وابسته. بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، 24(1)، 60-41.
خدادادی، ولی؛ جان‌جانی، رضا. (1390). بررسی رابطه مدیریت سود و سودآوری شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. پژوهش‌های حسابداری مالی، 3(1)، 96-77.
فخاری، حسین؛ عدیلی، مجتبی. (1391). بررسی رابطه بین جریان‌های نقدی آزاد و مدیریت سود از طریق فعالیت‌های واقعی. بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، 19(4)، 78-63.
محمدیان، محمد. (1390). نقش و روابط حسابرس،کمیته حسابرسی و هیئت مدیره در پاسخگویی به سهامداران. حسابرس، 4(56)، 136-136.
مرادی، جواد؛ کشاورز؛ فاطمه. (1395). بررسی پیامدهای کوته‌بینی مدیران از دیدگاه تئوری نمایندگی و فرضیة جریان‌های نقد آزاد. بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، 23 (4)، 546 -527.
تختائی، نصراالله؛ تمیمی، محمد؛ موسوی، زهرا. (1390). نقش کمیته حسابرسی در کیفیت گزارشگری مالی. حسابدار رسمی، 3(15)، 56-45.
نوبخت، مریم؛ برادران حسن‌زاده، رسول. (1396). تأثیر جریان نقد آزاد بر مدیریت سود واقعی و تصنعی. بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، 24(3)، 440-421.
نوبخت، یونس؛ آجار، ملک. (1399). تأثیر مدیریت سود تعهدی و واقعی بر ارزش شرکت: پژوهشی در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. تحقیقات مالی، 22(4)، 593-568.
ودیعی‌نوقابی، محمد حسین؛ نوروزی، محمد؛ قدرتی زوارم، عباس؛ تیمورپور، سهیلا. (1398). بررسی نقش تعدیل‌گرکیفیت حسابرسی بر ارتباط بین اثربخشی کمیتۀ حسابرسی و مدیریت سود.  دانش حسابرسی، 19(74)، 125-107.
References
Abdollahi, A., Rezaei Pitenoei, Y. (2020). surplus free cash flow and earnings management: the moderating role of auditor size. Advances in Mathematical Finance and Applications. 5(1), 81-93.
Ahmadpour, A., Tavakolnia, E., Masoomi, T. (2015). Investigating the moderating effect of auditor industry specialization on the relationship between board governance and accruals based earnings management: Empirical evidence from companies listed in Tehran Stock Exchange. Journal of Management Accounting and Auditing Knowledge, 4(15), 93-106 [In Persian].
Alzoubi, E.S.S. (2018). Audit quality, debt financing, and earnings management: Evidence from Jordan. Journal of International Accounting, Auditing and Taxation, 30, 69-84.
Bukit, R.B., Iskandar, T.M. (2009). Surplus free cash flow, earnings management and audit committee. International Journal of Economics and Management, 3(1), 204-223.
Chung, R., Firth, M., Kim, J.B. (2005) Earnings management, surplus free cash flow, and external monitoring. Journal of Business Research, 58, 766–776.
Chen, X., Sun, Y., Xu, X. (2016). Free cash flow, over-investment and corporate governance in China. Pacific-Basin Finance Journal, 37, 81-103.
Cohen, D., Zarowin, P. (2010). Accrual-based and real earnings management activities around seasoned equity offerings. Journal of Accounting and Economics, 50(1), 2-19.
Etemadi, H., Shafakhabiri, N. (2011). The impact of free cash flow on earnings management and the role of the audit committee in that. Financial Accounting Quarterly, 3(10), 107-125 [In Persian].
Evans, M.E., Houston, R.W., Peters, M.F., Pratt, J.H. (2015). Reporting regulatory environments and earnings management: U.S. and non-U.S. firms using U.S. GAAP or IFRS. The Accounting Review, 90(5), 1969-1994.
Fakhari, H., Adili, M. (2013). An investigation of relationship between free cash flow and real earnings management in iranian listed companies. Accounting and Auditing Review, 19(4), 63-78 [In Persian].
Fazzari, S., Hubbard, R.G., Petersen, B. (1988). Financing constraints and corporate investment. Brookings Papers on Economic Activities, 1, 141-195.
Ferreira, M., Vilela, A. (2004). Why do firms fold cash? Evidence from EMU countries. European Financial Management, 10(2), 295-319.
Graham, J., Harvey. C., Rajgopal, S. (2005). The economic implications of corporate financial reporting. Journal of Accounting and Economics, 40(3), 3-73.
Habib, A., Jiang, H., Zhou, D. (2014). Audit quality and market pricing of earnings and earnings components in China. Asian Review of Accounting, 22(1), 20-34.
Hegazy, M., Al Sabagh, A., Handy, R. (2015). The effect of audit firm specialization on earnings management and quality of audit work. Journal of Accounting and Finance, 15(4), 143-164.
Inaam, Z., Khmoussi, H., Fatma, Z., (2012). Audit quality and earnings management in the Tunisian context. International Journal of Accounting and Financial, 2(2), 17-33.
Izadinia, N., Rabiee, H., Hamidian, N. (2013). A study of the relationship between financial leverage and real earning management of listed companies in Tehran Stock Exchange. Journal of Accounting Advances, 5(1), 33-54 [In Persian].
Jensen, M.C. (1986). Agency costs of free cash flow, corporate finance and takeovers. American Economic Review, 76(2), 323-329.
Jones, Steward, and Rohit Sharma.(2001). The impact of free cash flow, financial leverage  and accounting regulation on earnings management in australia’s ‘old’ and ‘new’ economies. Journal of Managerial Finance, 27(12), 18-39.
Leggett, D., Parsons, L., Reitenga, A. (2009). Real earnings management and subsequent operating performance. Working Paper, Available in: http:// ssrn.com/abstract=1466411.
Khodadadi, V., Janjani, R. (2011). The relationship between earning management and company profitability in Tehran Stock Exchange (TSE). Journal of Financial Accounting Research, 3(1), 77-96 [In Persian].
Li, X. (2010). Real earnings management and subsequent stock returns. Working Paper, University of Arkansas. SSRN.com.
Mohammediyan, M. (2011). The role and relations of the auditor, audit committee and board of directors in accountability to shareholders. Auditor Journal, 4(56), 136-136 [In Persian].
Moradi, J., Keshavarz, F. (2017). Investigation of the outcomes resulting from managers' myopia based on agency theory and free cash flow hypothesis. Accounting and Auditing Review, 23(4), 546-527 [In Persian].
Myers, S., Majluf, N. (1984). Corporate financing and investment decisions when firms have information that investors do not have. Journal of Financial Economics, 13, 187-221.
Nekhili, M., BenAmar, I., Chtoui, T., Lakhal, F. (2016). Free cash flow and earnings management: The moderating role of governance and ownership. The Journal of Applied Business Research, 32(1), 255-268.
Nobakht M., Baradaran Hassanzadeh, R. (2018). Impact of free cash flow in real and artificial earnings management. Journal ofAccounting and Auditing Review. 24(3), 421-440 [In Persian].
Nobakht Y,. Acar, M. (2020). Effect of accrual-based and real earnings management on firm value: A case study of companies listed on Tehran Stock Exchange. Financial Research Journal. 22(4), 568-593 [In Persian].
Palmrose, Z. (1986). Audit fees and auditor size: Further evidence. Journal of Accounting Research, 1 (24), 97-110.
Pinkowitz, L., Stulz, R., Williamson, R. (2006). Does the contribution of corporate cash holdings and dividends to firm value depend on governance? A cross‐country analysis. The Journal of Finance, 61(6), 2725-2751.
Reguera-Alvarado, N., Fuentes, P., Laffarga, J. (2019). Do auditors mitigate earnings management during economic crisis? Spanish Accounting Review, 22(1), 6-20.
Richardson, S. (2006). Over-investment of free cash flow. Review of Accounting Study, 11(2-3), 159-189.
Roychowdhury, S. (2006). Earnings management through real activities manipulation. Journal of Accounting and Economics, 42(3), 335-370.
Siregar, V. (2008). Type of earnings management and the effect of ownership structure, firm size, and corporategovernance pactices. The International Journal of Accounting, 43(1), 1-27.
Sun, J., Lan, G., Liu, G. )2014(. Independent audit committee characteristics and real earnings management. Managerial Auditing Journal, 29(2), 72–153.
Takhtai, N., Tamimi, M., Mousavi, Z. ) 2011(. The role of the audit committee in the quality of financial reporting. Official Accounting Journal, 3(16), 45-56 [In Persian].
Tavakolnia, E. (2017). Auditor Industry specialization, free cash flow and earning management through related party transactions. Accounting and Auditing Review, 24(1), 41-60 [In Persian].
Tavakolnia, E., Makrani, S.V. (2015). Auditor industry specialization and market valuation of earnings and earnings components: empirical evidence from companies listed in Tehran Stock Exchange. Accounting and Finance Research, 4(4), 187-195.
Toumeh, A., Yahya, S. (2017). Stock market segmentations, free cash flow and earnings management: the roles of moderating independent audit committee and audit quality (The case of Jordan from an agency theory perspective). Global Business and Management Research: An International Journal, 4(9), 1-16.
Vadiie Noghabi, M.H., Norouzi, M., Ghodrati Zavaram, A. (2019). Investigating the moderating role of audit quality on the relationship between audit committee effectiveness and earnings management. Journal of Finance, 19(74), 107-125 [In Persian].
Whited, T. (1992). Debt, liquidity constraints and corporate investment: Evidence from panel data. Journal of Finance, 4(47), 1425-1460.