توانایی مدیریت و خوانایی گزارشگری مالی: آزمون نظریۀ علامت‌دهی

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

1 استادیار حسابداری، واحد بندرگز، دانشگاه آزاد اسلامی، بندرگز، ایران.

2 استادیار حسابداری، دانشگاه گیلان، رشت، ایران.

چکیده

توانایی مدیریت یکی از ابعاد سرمایه انسانی شرکت‌هاست که به‌عنوان دارایی نامشهود طبقه‌بندی می‌شود. بر اساس نظریۀ علامت‌دهی، مدیران توانمند معمولاً از عملکرد بهتری برخوردار بوده و تمایلی به پنهان نمودن عملکرد مطلوب خود ندارند. از این‌رو، سعی می‌کنند تا با انتشار گزارش‌های مالی خواناتر، عملکرد مطلوب و توانایی‌های خود را به عموم ذینفعان و بازار مخابره نمایند. لذا بر پایه این استدلال، پژوهش حاضر به بررسی تأثیر توانایی مدیریت بر خوانایی گزارشگری مالی شرکت‌ها می‌پردازد. بدین منظور، برای سنجش خوانایی گزارشگری مالی از دو شاخص فوگ و شاخص طول متن و همچنین، از مدل دمرجیان و همکاران (2012) برای اندازه‌گیری توانایی مدیریت استفاده گردید. فرضیه تحقیق نیز با استفاده از نمونه‌ای متشکل از 91 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال‌های 1391 تا 1395 و با بهره‌گیری از مدل رگرسیون چندمتغیره مبتنی بر تکنیک داده‌های ترکیبی مورد بررسی قرارگرفت. مطابق با پیش‌بینی نظریۀ علامت‌دهی نتایج نشان می‌دهدکه توانایی مدیریت موجب بهبود خوانایی گزارشگری مالی شرکت‌ها می‌گردد. همچنین نتایج تجزیه و تحلیل اضافی حاکی از آن است که در شرکت‌های بزرگتر، رابطه بین توانایی مدیریت  و خوانایی گزارشگری مالی قوی‌تر است.

کلیدواژه‌ها


بزرگ اصل، موسی و صالح زاده، بیستون. (1393). توانایی مدیریت و کیفیت اقلام تعهدی. دانش حسابداری، 5(17)، 139- 119.
حسنی القار، مسعود و شعری آناقیز، صابر. (1396). بررسی تأثیر توانایی مدیریت بر اجتناب مالیاتی. دانش حسابداری، 8(28)، 134- 107.
حسنی القار، مسعود و مرفوع، محمد. (1396). بررسی تأثیر توانایی مدیریت بر سیاست تقسیم سود. پژوهش‌های تجربی حسابداری، 6(23)، 129- 103.
دیانی، محمدحسین. (1379). سنجش خوانایی نوشته‏های فارسی، خوانانویسی برای کودکان، نوسوادان و نوجوانان. انتشارات کتابخانه رایانه‏ای، مشهد.
سرهنگی، حجت؛ ابراهیمی، سعید؛ اله‌یاری ابهری، حمید. (1393). بررسی اثر پیچیدگی گزارشگری مالی بر رفتار معاملاتی سرمایه‌گذاران در بازار سرمایه ایران. بورس اوراق بهادار، 27، 78- 59.
صفری گرایلی، مهدی؛ رضائی پیته‌نوئی، یاسر؛ نوروزی، محمد. (1396). مدیریت سود و خوانایی گزارشگری مالی: آزمون تجربی رویکرد فرصت‌طلبانه . دانش حسابرسی، 17(69)، 230- 217.
علی‌خانی، سمیرا. (1396). بررسی ارتباط بازده با سطح خوانایی گزارش‌های پیش‌بینی سود و گزارش‌های حسابرسی آن، پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه فردوسی مشهد.
فضل‌الهی، سیف‌‌اله؛ ملکی توانا، منصوره. (1389). روش‌شناسی تحلیل محتوا با تأکید بر تکنیک‌های خوانایی سنجی و تعین ضریب درگیری متون. پژوهش، 2(1)، 94-71.
کمالی منفرد، شیما و علی احمدی، سعید. (1396). تأثیر توانایی مدیریت بر اجتناب مالیاتی و ارزش شرکت با استفاده از روش تحلیل پوششی داده‌ها، دانش حسابداری، 1(28)، 154-135.
مشایخی، بیتا و عظیمی، عابد. (1395). تأثیر توانایی‌های مدیریت بر رابطة بین مدیریت سود واقعی و عملکرد آتی شرکت، بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، 2(23)، 267-253.
Ajina, A., Laouiti, M., Msolli, B. (2016). Guiding through the fog: Does annual report readability reveal earnings management? Research in International Business and Finance, 38, 509-516.
Andreou, P.C., Karasamani, I., Louca, C., Ehrlich, D. (2017). The impact of managerial ability on crisis-period corporate investment. Journal of Business Research, 79, 107-122.
Baik, B.O.K., Farber, D.B., Lee, S.S. (2011). CEO ability and management earnings forecasts. Contemporary Accounting Research, 28(5), 1645-1668.
Bamber, L.S., Jiang, J., Wang, I.Y. (2010). What’s my style? The influence of top managers on voluntary corporate financial disclosure. Accounting Review, 85(4), 1131-1162.
Bertrand, M., Schoar, A. (2003). Managing with style: The effect of managers on firm policies. Quarterly Journal of Economics, 118(4), 1169-1208.
Bloomfield, J. (2008). Discussion of annual report readability, current earnings, and earnings persistence. Journal of Accounting and Economics, 45, 248-252.
Bonsall, S.B., Miller, B.P. (2017). The impact of narrative disclosure readability on bond ratings and the cost of debt. Review of Accounting Studies, 22(2), 608-643.
Bonsall, S.B., Holzman, E.R., Miller, B.P. (2017b). Managerial ability and credit risk assessment. Management Science, 63(5), 1425–1449.
Bonsall, S.B., Leone, A.J., Miller, B.P., Rennekamp, K. (2017a). A plain english measure of financial reporting readability. Journal of Accounting and Economics, 63(2), 329-357.
Bozorg Asl, M., Salehzadeh, B. (2015). Management ability and quality of accrual components. Journal of Accounting Knowldge, 5(17), 119-139 [In Persian].
Chang, Y.Y., Dasgupta, S., Hilary, G. (2010). CEO ability, pay, and firm performance. Management Science, 56(10), 1633-1652.
Cho, C., Halford, J.T., Hsu, S., Ng, L. (2016). Do managers matter for corporate innovation? Journal of Corporate Finance, 36, 206-229.
Dayani, M. (2000). Assess the Readability of Written Persian, Legible Writing for Children and Young Novice Literates, Mashhad: Digital Library [In Persian].
De Franco, G., Hope, O., Vyas, D., Zhou, Y. (2015). Analyst report readability. Contemporary Accounting Research, 32, 76-104.
Demerjian, P.R., Lev, B., McVay, S.E. (2012). Quantifying managerial ability: A new measure and validity tests. Management Science, 58(7), 1229-1248.
Demerjian, P.R., Lev, B., Lewis, M.F., McVay, S.E. (2013). Managerial ability and earnings quality. Accounting Review, 88(2), 463-498.
Dempsey, S.J., Harrison, D.M., Luchtenberg, K.F., Seiler, M.J. (2012). Financial opacity and firm performance: The readability of REIT annual reports. Journal of Real Estate Finance and Economics, 45(2), 450-470.
Ertugrul, M., Lei, J., Qiu, J., Wan, C. (2017). Annual report readability, tone ambiguity, and the cost of borrowing. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 52(2), 811-836.
Fang, Xiaohua. Yutao Li., Baohua Xin, Wenjun Zhang. (2014). The effect of annual report readability on cost of debt. Canadian academic accounting association (CAAA). Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=2538251.
Fazlollahi, S., Malakytavana, M. (2010). Methodology of content analysis techniques with an emphasis on readability and the index conflict literature survey. Journal of Research, 2(1), 71-94 [In Persian].
Francis, B.B., Hasan, I., Yun, Z. (2013). Managerial style and bank loan contracting. Bank of Finland Research Discussion Papers.
Ge, W., Matsumoto, D., Zhang, J.L. (2011). Do CFOs have style? An empirical investigation of the effect of individual CFOs on accounting practices. Contemporary Accounting Research, 28(4), 1141-1179.
Guay, W., Samuels, D., Taylor, D. (2016). Guiding through the fog: Financial statement complexity and voluntary disclosure. Journal of Accounting and Economics, 62(2&3), 234-269.
Gujarati, D.N. (2009). Basic econometrics. 5th edition. New York: Mc Graw-Hill.
Hasan, M.M. (2017). Managerial ability, annual report readability and disclosure tone (April 23, 2017). Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=2957135.
Hasani Alghar, M., Marfou, M. (2017). The impact of managerial ability on dividend policy. Journal of Empirical Researches in Accounting, 6(23), 103-129 [In Persian].
Hasani Alghar, M., Sheri Anaghiz, S. (2017). Examination of the effects of the managerial ability on tax avoidance. Journal of Accounting Knowledge, 8(28), 107-134 [In Persian].
Kamali Monfared, Sh., Ali Ahmadi, S. (2010). Effects of managerial ability on tax avoidance and market value, using data envelopment analysis method. Journal of Accounting Knowledge, 1(28), 135-154 [In Persian].
Koester, A., Shevlin, T., Wangerin, D. (2016). The role of managerial ability in corporate tax avoidance. Management Science, forthcoming.
Lang, M., Stice-Lawrence, L. (2015). Textual analysis and international financial reporting: Large sample evidence. Journal of Accounting and Economics, 60(2), 110-135.
Lehavy, R., Li, F., Merkley, K. (2011). The effect of annual report readability on analyst following and the properties of their earnings forecasts. Accounting Review, 86(3), 1087–1115.
Leverty, J.T., Grace, M.F. (2012). Dupes or incompetents? An examination of management's impact on firm distress. Journal of Risk and Insurance, 79(3), 751-783.
Li, F. (2008). Annual report readability, current earnings, and earnings persistence. Journal of Accounting and Economics, 45(2), 221-247.
Libby, R., Luft, J. (1993). Determinants of judgment performance in accounting settings: Ability, knowledge, motivation, and environment. Accounting, Organizations and Society, 18(5), 425-450.
Lo, K., Ramos, F., Rogo, R. (2017). Earnings management and annual report readability. Journal of Accounting and Economics, 63(1), 1-25.
Mashayekhi, B., Azimi, A. (2016). Influence of manager's abilities on the relation between real earning management and future firm performance. Iranian Accounting and Auditing Review, 2(23), 253-267 [In Persian].
Miller, B. (2010). The effects of reporting complexity on small and large investor trading. Accounting Review, 85, 2107-2143.
Safari Gerayli, M., Rezaei Pitenoei, Y., Norouzi, M. (2017). Earnings management and financial reporting readability: An empirical test of the opportunistic approach. Journal of Audit science, Accepted Manuscript [In Persian].
Sarhangi, H., Ebrahimi,S., Allahyari Abhary, H. (2015). The effects of financial reporting complexity on the trading behavior of investors in the Iran capital market. Journal of Securities Exchange, 7(27), 59-78 [In Persian].
Spence, M. (2002). Signaling in retrospect and the informational structure of markets. American Economic Review, 92(3), 434-459.
Zhang, Y., Wiersema, M.F. (2009). Stock market reaction to CEO certification: The signaling role of CEO background. Strategic Management Journal, 693-710.