تأثیر توانایی مدیریت بر اجتناب مالیاتی و ارزش شرکت با استفاده از روش تحلیل پوششی داده‌ها

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

1 کارشناس ارشد حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی واحد اصفهان (خوراسگان)

2 استادیار حسابداری، گروه حسابداری ، دانشگاه آزاد اسلامی واحد اصفهان (خوراسگان)

چکیده

هدف پژوهش حاضر، بررسی تأثیر توانایی مدیریت بر اجتناب مالیاتی در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. اجتناب مالیاتی با استفاده از دو شاخص نرخ مؤثر مالیات و تفاوت دفتری مالیات، محاسبه شده است. توانایی مدیریت نیز با استفاده از دو رویکرد نرخ بازدۀ دارایی‌ها به‌عنوان شاخص رویکرد سنتی و نیز روش تحلیل پوششی داده‌ها به پیروی از دمرجیان و همکاران1 (2012) به‌عنوان رویکردی جدید، اندازه‌گیری شده است. نمونۀ آماری، شامل 81 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی دورۀ 1384 تا 1392 است. به منظور آزمون فرضیه‌های پژوهش، الگوی رگرسیون خطی چند متغیره استفاده شده است. نتایج پژوهش نشان می‌دهد که توانایی مدیریت تأثیر منفی بر اجتناب مالیاتی دارد و این نتیجه مؤید دیدگاه مبتنی بر تئوری نمایندگی است. همچنین، نتایج پژوهش نشان می‌دهد که اجتناب مالیاتی و تعامل آن با توانایی مدیریت بر ارزش بازار شرکت تأثیر معناداری ندارد و نمی‌تواند بر واکنش سرمایه‌گذاران در بازار سرمایه مؤثر واقع شود.

کلیدواژه‌ها


Bertrand, M., Schoar, A. (2003). Managing with style: The effects of managers on firm policies. The Quarterly Journal of Economics, 118(4), 1169-1208.
Bozorg Asl, M., Salehzadeh. B. (2016). The relationship between managerial ability and stability of earnings and cash flows, with emphasis on components of the commitment of listed companies in Tehran Stock Exchange. The Journal of Audit Science, 14(3), 153-170. [In Persian].
Chang Youl, K.O., Park, J., Jung, H. (2013). Managerial Ability and Tax Avoidance. AGE, 1(1), 449-477.
Chang, Y.Y., Dasgupta, S., Hilary, G. (2010). CEO ability, pay, and firm performance. Management Science, 56(10), 1633-1652.
Chen, X., Hu, N., Wang, X., Tang, X. (2014). Tax avoidance and firm value: Evidence from China. Nankai Business Review International, 5(1), 25-42.
Chen, S., Chen, X., Cheng, Q., Shevlin, T. (2010). Are family firms more tax aggressive than non-family firms? Journal of Financial Economics, 95(1), 41-61.
Chyz, J.A., White, S.D. (2014). The association between agency conflict and tax avoidance: A direct approach. In Advances in Taxation, 21, 107-138.
Desai, M.A., Dharmapala, D. (2008). Tax and Corporate Governance: An Economic Approach. In W. Schon (Ed.), Tax and corporate governance, 3, 13-30.
Desai, M.A., Dharmapala, D. (2009). Corporate tax avoidance and firm value. Review of Economics & Statistics, 91(3), 537-546.
Demerjian, P., Lev, B., McVay, S. (2012). Quantifying managerial ability: A new measure and validity tests. Management Science, 58(7), 1229-1248.
Dyreng, S.D., Hanlon, M., Maydew, E.L. (2008). Long-run corporate tax avoidance. The Accounting Review, 83(1), 61-82.
Francis, B., Sun, X., Wu, Q. (2013). Managerial ability and tax avoidance, www.ssrn.com.
Foroghi, D., Fadavi, M.H., Hajian Nejad, A. (2015). Investigating the impact of tax avoidance policies on the type of auditor's report in firms listed in Tehran Stock Exchange. Iranian National Tax Administration, 25(73), 181-199 [In Persian].
Khani, A., Imani, K., Molaei, M. (2013). Investigating the relationship between the industry expertise of auditor and tax avoidance of companies listed in Tehran Stock Exchange. Audit Science, 13(51), 43-68 [In Persian].
Gabaix, X., Landier, A. (2008). Why has CEO pay increased so much? The Quarterly Journal of Economics, 123(1), 49-100.
Hajeb, H., Ghayouri Moghadam, A., Gaffari, M. (2014). Examining the effect of managerial ability on capital structure in the pharmaceutical products and material industry. Health Accounting, 3(3), 1-17. [In Persian].
Hall, R. (1992). The strategic analysis of intangible resources. Strategic Management Journal, 13(2), 135-144.
Hanlon, M., Heitzman, S. (2010). A review of tax research. Journal of Accounting and Economics, 50(2-3), 127-178.
Hanlon, M., Slemrod, J. (2009). What does tax aggressiveness signal? Evidence from stock price reactions to news about tax shelter involvement. Journal of Public Economics, 93(1-2), 126-141.
Hasan, I., Hoi, C.K.S., Wu, Q., Zhang, H. (2014). Beauty is in the eye of the beholder: The effect of corporate tax avoidance on the cost of bank loans. Journal of Financial Economics, 113(1), 109-130.
Haghighat, H., Mohamadi, M.H. (2013). Tax avoidance, corporate transparency, and firm value. Quantitative Researches in Management, 4(1), 209-228 [In Persian].
Mashayekhi, B., Alipanah, S. (2015). The influence corporate governance on relationship between tax avoidance and firm's value. The Financial Accounting and Auditing Researches, 7(25), 49-64 [In Persian].
Park, J., Ko, C.Y., Jung, H., Lee, Y.S. (2016). Managerial ability and tax avoidance: Evidence from Korea. Asia-Pacific Journal of Accounting & Economics, 23(4), 1-29.
Rahmani, A., Mollanazari, M., Arbabibahar, Z. (2015). The relationship between book-tax differences and tax avoidance. Iranian National Tax Administration, 25(73), 71-89 [In Persian].
Rego, S.O., Wilson, R.J. (2012). Equity risk incentives and corporate tax aggressiveness. Journal of Accounting Research, 50(3), 775-810.
Shavinina, L.V., Medvid, M. (2009). Understanding managerial talent. In International Handbook on Giftedness, Springer, Netherlands.
Siao, W.S., Chou, T.K. (2013). Does managerial ability improve value of cash holdings? Available at: http://sfm.finance.nsysu.edu.tw.