بررسی گزارشگری سود اصلی تجاری و ارتباط ارزشی آن در شرکت‌های پذیرفته شده بورس اوراق بهادار تهران

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

1 دانشیار حسابداری، دانشگاه شهید باهنرکرمان

2 دانشجوی دکتری حسابداری، دانشگاه شهید باهنرکرمان

چکیده

در این مقاله گزارشگری سود اصلی تجاری و ارتباط ارزشی آن در خصوص شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران مورد بررسی قرارگرفته است. به ‌منظور آزمون ارتباط ارزشی نسبی و افزایشی از رگرسیون سطوح قیمت و سطوح بازده که بر مبنای الگوی اولسون (1995) قرار دارد، استفاده ‌شده است. در همین راستا، از بین شرکت‌های پذیرفته‌ شده بورس اوراق بهادار تهران، تعداد 72 شرکت انتخاب ‌شده و اطلاعات آنها برای سال‌های بین 1382 تا 1393 مورد استفاده قرار گرفت. نتایج رگرسیون سطوح قیمت نشان داد که سود اصلی تجاری در مقایسه با اقلام مستثنی شده از سود اصلی تجاری، از ارتباط ارزشی افزایشی برخوردار است. همچنین نتایج حاصل از رگرسیون سطوح بازده بیان‌کنندۀ این مطلب می‌باشد که سود اصلی تجاری در مقایسه با اقلام مستثنی شده از سود اصلی تجاری از ارتباط ارزشی افزایشی برخوردار نیست. در خصوص ارتباط ارزشی نسبی نیز نتایج آزمون ونگ (1989) در رگرسیون سطوح قیمت نشان داد که سود اصلی تجاری در مقایسه با سود پایه از ارتباط ارزشی نسبی بیشتری برخوردار نیست. در رگرسیون سطوح بازده نتایج آزمون ونگ حاکی از این بوده است که سود اصلی تجاری در مقایسه با سود پایه دارای ارتباط ارزشی نسبی بیشتری بوده است.

کلیدواژه‌ها


Bayat, M., Zolghi, H., Mirhosseini, I. (2015). Investigation of earnings persistence on value relevance of accounting information. Accounting and Auditing Reviewe, 79, 41-58 [In Persian].##
Ball, R., Brown, P. (1968). An empirical evaluation of accounting income numbers. Journal of Accounting Research, 6, 159-178.##
Barth, M.E., Cram, D.P., Nelson, K.K. (2001). Accruals and the prediction of future cash flows. The Accounting Review, 76(1), 27-58.##
Barton, J., Hansen, T.B., Pownall, G. (2010). Which performance measures do investors around the world value most–and why? The Accounting Review, 85(3), 753-789.##
Bhattacharya, N., Black, E.L., Christensen, T.E., Larson, C.R. (2003). Assessing the relative informativeness and permanence of pro forma earnings and GAAP operating earnings. Journal of Accounting and Economics 36, 285-319.##
Biddle, G.C., Seow, G.S., Siegel, A.F. (1995). Relative versus incremental information content. Contemporary Accounting Research, 12(1), 1-23.##
Bradshaw, M.T., Sloan, R.G. (2002). GAAP versus the street: An empirical assessment of twoalternative definitions of earnings. Journal of Accounting Research, 40(1), 41-66.##
Brown, L.D., Sivakumar, K. (2003). Comparing the value relevance of two operating income measures. Review of Accounting Studies, 8, 561-572.##
Chambers, D., Linsmeier, T.J., Shakespeare, C., Sougiannis, T. (2007). An evaluation of SFAS No. 130 comprehensive income disclosures. Review of Accounting Studies, 12, 557-593.##
Cheng, C.S.A., Liu, C., Schaefer, T.F. (1996). Earnings permanence and the incremental information content of cash flows from operations. Journal of Accounting Research, 34(1), 173-181.##
Collins, D.W., Maydew, E.L., Weiss, I.S. (1997). Changes in the value relevance of earnings and book values over the past forty years. Journal of Accounting and Economics, 24, 39-67.##
Dichev, I.D., Tang, V.W. (2008). Matching and the changing properties of accounting earnings over the last 40 years. The Accounting Review, 83(6), 1425-1460.##
Donelson, D.C., Jennings, R., McInnis, J. (2011). Changes over time in the revenue-expense relation: Accounting or economics? The Accounting Review, 86(3), 945-974.##
Easton, P., Shroff, P., Taylor, G. (2000). Permanent and transitory earnings, accounting recording lag, and the earnings coefficient. Review of Accounting Studies, 5, 281-300.##
Elmar, R.V. (2011). Mandatory earnings disaggregation and the value relevance, persistence and pricing of earnings components: South African evidence. Working Paper. The University of Auckland.##
Forghandost Haghighi, K., Nasr, M.A. (2012). New financial statement presentation-preliminary views. Tehran, Faculty of Economic Sciences [In Persian].##
Frederickson, J., Miller, J. (2004). The effects of pro forma earnings disclosures on analysts’ and nonprofessional investors’ equity valuation judgment. The Accounting Review, 79, 667-686.##
Haghighat, H., Motamed, M. (2012). Investigation relationship between volatility and predictability of earnings. Advances in Accounting, 3, 65-87 [In Persian].##
Iranian Accounting Standards Committee. (2016). Accounting Standards. Publication No. 160, Auditing Organization Publishers [In Persian].##
Lin, S. (2006). Testing the information set perspective of UK financial reporting dtandard No. 3: Reporting financial performance. Journal of Business Finance & Accounting, 33(7-8), 1110-1141.##
Lin, S., Walker, M. (2000). FRS3 earnings, headline earnings, and accounting-based valuation models. Accounting and Business Research, 30(4), 299-306.##
Lougee, B.A., Carol, A.M. (2002). Earnings quality and strategic disclosure: An empirical examination of ‘Pro forma’ earnings. Working Paper. NewYork University.##
Mashayekhi, B., Menati, V. (2014). Investigation of effective factors on earnings volatility. Journal of Financial Accounting, 5(20), 66-89 [In Persian].##
Mbagwu, C.I. (2007). Essays on the value relevance of earnings measures. Working Paper. University of Southern California.##
Mehrani, S., Hesarzadeh, R. (2012). Earnings volatility and its predictability. Journal of Accounting Science, 6, 27-42 [In Persian].##
Ohlson, J.A. (1995). Earnings, bookvalue, and dividends in securityvaluation. Contemporary Accounting Research, 11(2), 661-687.##
Ohlson, J.A. (2006). A practical model of earnings measurement. The Accounting Review, 81(1), 271-279.##
Ota, K. (2003). The impact of price and return models on value relevance studies: A review of theory and evidence. Accounting research journal, 16(1), 6-20.##
Ramakrishnan, R.T.S., Thomas. J.K. (1998). Valuation of permanent, transitory, and price-irrelevant components of reported earnings’. Journal of Accounting Auditing & Finance, 13(3), 337-349.##
Schipper, K., Vincent, L. (2003). Earnings quality. Accounting Horizons, Supplement, 97-110.##
Vuong, Q.H. (1989). Likelihood ratio tests for model selection and non-nested hypotheses. Econometrica, 57, 307-333.##