تأثیر راهبرد مالیاتی متهورانه بر همزمانی قیمت سهام با تأکید بر نقش تعدیلی پوشش رسانه‎ای و ابعاد حسابرسی

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

گروه حسابداری، واحد رشت، دانشگاه آزاد اسلامی، رشت، ایران.

چکیده

هدف: مطابق نظریه فرصت‌طلبی مدیریتی، اتخاذ راهبرد مالیاتی متهورانه موجب افزایش رانت‎خواهی مدیران فرصت‎طلب می‌شود و آنان برای پنهان‎سازی رانت‌خواهی خود، تلاش می‌کنند تا شفافیت اطلاعات مالی را کاهش دهند. کاهش شفافیت اطلاعات مالی می‌تواند به کاهش افشای اطلاعات خاص و بنیادی شرکت در قیمت سهام و در نتیجه افزایش همزمانی قیمت سهام منجر گردد. بر همین مبنا درک اثرگذاری اتخاذ راهبرد مالیاتی متهورانه بر همزمانی قیمت سهام از منظر پوشش رسانه‎ای و ابعاد حسابرسی به عنوان دو سازوکار مؤثر بر بهبود محیط اطلاعاتی شرکت ضروری به نظر می‌رسد. از این‎رو، هدف پژوهش حاضر بررسی تأثیر راهبرد مالیاتی متهورانه بر همزمانی قیمت سهام با در نظر گرفتن پوشش رسانه‎ای و ابعاد حسابرسی است.
 روش: برای اندازه‌گیری راهبرد مالیاتی متهورانه از چهار سنجه شامل نرخ مؤثر مالیات بر اساس استانداردهای حسابداری، نرخ مؤثر مالیات نقدی، نرخ مؤثر مالیات بلندمدت و تفاوت دفتری مالیات استفاده گردید. نمونه آماری پژوهش شامل 128 شرکت از شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال‌های 1394 تا 1400 است. همچنین با استفاده از مدل‎های رگرسیون خطی چندگانه مبتنی بر داده‌های تابلویی، فرضیه‎های پژوهش مورد آزمون قرار گرفت.
 یافته‌ها: یافته‎ها نشان می‌دهد راهبرد مالیاتی متهورانه بر همزمانی قیمت سهام اثر مثبت و معنا‌داری دارد. همچنین، پوشش رسانه‌ای و ابعاد حسابرسی موجب تضعیف رابطه‌ بین راهبرد مالیاتی متهورانه و همزمانی قیمت سهام می‌شوند.
 نتیجه‌گیری: بر اساس نتایج پژوهش، سیاست‎های مالیاتی متهورانه، انگیزه بیشتری در مدیران فرصت‌طلب برای پنهان‎سازی فعالیت‎های رانت‌خواهی ایجاد می‌کند و در نتیجه به افزایش عدم شفافیت اطلاعات مالی، کاهش افشای اطلاعات خاص و بنیادی شرکت در قیمت سهام و در نهایت، افزایش همزمانی قیمت سهام منجر شود. از این‎رو، پژوهش حاضر رویکرد جدیدی برای درک کیفیت شفافیت گزارشگری مالی از دیدگاه مالیاتی فراهم نموده و شواهد تجربی برای حمایت از دیدگاه نمایندگی در خصوص تأثیر راهبرد مالیاتی متهورانه بر همزمانی قیمت سهام ارائه می‌نماید.

کلیدواژه‌ها

موضوعات

مراجع

ابراهیمی کردلر، علی و جوانی قلندری، موسی (1395). تأثیر تخصص حسابرس بر کیفیت سود و همزمانی قیمت سهام. بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، 23(2)، 154-137. https://acctgrev.ut.ac.ir/article_58470.html.
اعتمادی، حسین؛ سپاسی، سحر و ساری، محمدعلی (1395). چارچوب مفهومی طرح‌ریزی مالیات شرکتی. پژوهش حسابداری، 6(1)، 61-80. https://jaacsi.alzahra.ac.ir/article_2363.html.
ایمنی، محسن و دریائی، عباسعلی (1399). حق‌الزحمه حسابرسی: شواهدی بیشتر از نقش اهرم‌های بدهی عملیاتی و مالی. بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، 27(4)،495-522. https://acctgrev.ut.ac.ir/article_80471.html.
حاجیها، زهره و ابراهیمی، محمدرضا (1395). رابطه بین بهبود در نوع اظهارنظر حسابرس با زمان‌بندی افشای اطلاعات مالی سالانه و میان دوره‌ای. دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، 5(18)، 1-13. https://www.jmaak.ir/article_8631.html.
حیدری سورشجانی، زهرا و جودکی چگنی، زهرا (1401). تأخیر در گزارش حسابرسی: مشغله کاری حسابرس و رتبه مؤسسات حسابرسی. دانش حسابداری مالی، 9(1)، 113-132. https://jfak.journals.ikiu.ac.ir/article_2683.html.
دولو، مریم (1395). عدم شفافیت اطلاعات مالی، همزمانی و ریسک ریزش قیمت سهام. حسابداری مدیریت، 9(31)، 33-49. https://www.sid.ir/paper/198957.
رستگاری، نجمه و مهدوی، غلامحسین (1399). تخصص حسابرس در صنعت و ساختار بازار حسابرسی. مجله دانش حسابداری، 11(14)، 97-12. https://jak.uk.ac.ir/article_2762.html.
رضایی، ندا؛ پاکمرام، عسگر؛ عبدی، رسول و اقدام مزرعه، یعقوب (1399). بررسی عوامل مؤثر بر همزمانی بازده سهام. پیشرفت‌های حسابداری، 12(1)، 187-212. https://jaa.shirazu.ac.ir/article_5878.html.
صفری گرایلی، مهدی و رضائی پیته‌نوئی، یاسر (1399). مدل‌سازی نقش تعدیلی محیط اطلاعاتی بر رابطه بین قابلیت مقایسه حسابداری و اجتناب مالیاتی. پژوهش‌های تجربی حسابداری، 10(4)، 83-111. https://jera.alzahra.ac.ir/article_5203.html.
عامری، حسین؛ کامیابی، یحیی و ملکیان، اسفندیار (1400). بررسی تأثیر افشای داوطلبانه اطلاعات بر رابطه بین سیاست‌های مالیاتی متهورانه و عدم تقارن اطلاعاتی. مجله دانش حسابداری، 12(2)، 49-65. https://jak.uk.ac.ir/article_2884.html.
فرجی، امید؛ سجادپور، رضا؛ رفیعی، مرتضی و برجی، پریسا (1399). قابلیت مقایسه صورت‌های مالی، رقابت بازار محصول و اجتناب مالیاتی. پژوهش‌های حسابداری مالی، 12(3)، 23-44. https://far.ui.ac.ir/article_24814.html.
فلاح‌زاده ابرقویی، احمد؛ تفتیان، اکرم و حیرانی، فروغ (1398). رابطه افشای اطلاعات با همزمانی قیمت سهام و ریسک سقوط آن با استفاده از سیستم معادلات همزمان. مجله دانش حسابداری، 10(1)، 169-194. https://jak.uk.ac.ir/article_2268.html.
مهدوی تیله‌نوئی، علیرضا و ذبیحی زرین‌کلایی، علی (1397). بررسی تأثیر کیفیت حسابرسی، اجتناب مالیاتی و توسعه اقتصادی بر توسعه حسابداری در ایران. حسابداری سلامت، 7(1)، 127-153. https://jha.sums.ac.ir/article_40602.html.
نمازی، نویدرضا و دهقانی، سعیده (1401). بررسی رابطه بین نوآوری شرکت و شفافیت اطلاعات حسابداری با تأکید بر نقش تعدیلی ابعاد حسابرسی. پژوهش‌های کاربردی در گزارشگری مالی، 11(1)، 187-224. https://www.arfr.ir/article_156973.html.

1-                  References

Almaharmeh, M.I., Shehadeh, A.A., Iskandran, M., & Saleh, M.H. (2021). Audit quality and stock price synchronicity: Evidence from emerging stock markets. The Journal of Asian Finance, Economics and Business, 8(3), 833-843. DOI: 10.13106/jafeb.2021.vol8.no3.0833.
Ameri, H., Kamyabi, Y., & Malekian Kallebasti, E. (2021). Investigating the impact of information voluntary disclosure on the relationship between tax aggressiveness and information asymmetry. Journal of Accounting Knowledge, 12(2), 49-65. https://jak.uk.ac.ir/article_2884.html?lang=en [In Persian[.
Balakrishnan, K., Blouin, J., & Guay, W. (2018). Tax aggressiveness and corporate transparency. The Accounting Review, 94(1), 45-69. DOI: 10.2308/accr-52130.
Bankman, J. (2004). An academic’s view of the tax shelter battle. The Crisis in Tax Administration, 9-37. https://www.researchgate.net/publication/228891420.
Bebchuk, L., Kraakman, R., & Triantis. G. (2000). Stock pyramids, crossownership, and dual class equity: The mechanisms and agency costs of separating control. Concentrated Corporate Ownership, 231, 445- 460. https://ideas.repec.org/h/nbr/nberch/9013.html.
Brockman, P., & Yan, X. (2009). Block ownership and firm-specific information, Journal of Bankingand Finance, 33(2), 308-316. https://ideas.repec.org/a/eee/jbfina/v33y2009i2p308-316.html.
Chan, K., Hameed, A., & Kang, W. (2013). Stock price synchronicity and liquidity. Journal of Financial Markets, 16(3), 414-438. https://doi.org/10.1016/j.finmar.2012.09.007.
Chelley-Steeley, P., Lambertides, N., & Savva, C.S. (2013). Illiquidity shocks and the comovement between stocks: New evidence using smooth transition. Journal of Empirical Finance, 23, 1-15. https://ideas.repec.org/a/eee/empfin/v23y2013icp1-15.html.
Chen, S., Chen, X., Cheng, Q., & Shevlin, T. (2010). Are family firms more tax aggressive than non-family firms? Journal of Financial Economics, 95, 41–61. https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2009.02.003.
Dai, L., Parwada, J.T., & Zhang, B. (2015). The governance effect of the media’s news dissemination role: Evidence from insider trading. Journal of Accounting Research, 53, 331–366. https://ideas.repec.org/a/bla/joares/v53y2015i2p331-366.html.
Dang, T.L., Dang, M., Hoang, L., Nguyen, L., & Phan, H.L. (2020). Media coverage and stock price synchronicity. International Review of Financial Analysis, 67, 101430. https://ideas.repec.org/a/eee/finana/v67y2020ics1057521919300389.html.
Davallou, M. (2016). Opacity, financial information synchronicity and stock crash risk. Journal of Management Accounting, 9(31), 33-49. https://www.sid.ir/paper/198957 ]In Persian.[
Dong, M., Xiong, X., & Li, X. (2021). The role of media coverage in measuring the systemic risk of Chinese financial institutions. Applied Economics, 53(53), 6138-6152. https://ideas.repec.org/a/taf/applec/v53y2021i53p6138-6152.html.
Donohoe, M.P., & Robert Knechel, W (2014). Does corporate tax aggressiveness influence audit pricing? Contemporary Accounting Research, 31(1), 284-308. DOI: 10.1111/1911-3846.12027.
Drucker, J. (2010). Google 2.4% rate shows how $60 billion lost to tax loopholes. Bloomberg, October, 21, 2010. https://www.bloomberg.com/news/articles/2010-10-21/google-2-4-rate-shows-how-60-billion-u-s-revenue-lost-to-tax-loopholes.
Drucker, J. (2011). IRS auditing how Google shifted profits offshore to avoid taxes. Bloomberg.com, 13. https://www.bloomberg.com/news/articles/2011-10-13/irs-auditing-how-google-shifted-profits-offshore-to-avoid-taxes.
Dyck, A., & Zingales, L. (2006). The corporate governance role of the media. NBER Working Paper, 12525, National Bureau of Economic Research, Inc. https://ideas.repec.org/p/nbr/nberwo/12525.html.
Ebrahimi Kordlar, A., & Javani GHalandari, M. (2016). The effect of auditor expertise on earnings quality and stock price synchronicity. Accounting and Auditing Review, 23(2), 137-154. https://acctgrev.ut.ac.ir/article_58470.html ]In Persian.[
Etemadi, H., Sepasi, S., & Sari, M. (2016). A conceptual framework for corporate tax planning. Journal of Accounting Research, 6(1), 61-80. https://jaacsi.alzahra.ac.ir/article_2363.html ]In Persian.[
Fallahzadeh Abarghouhei, A., Taftiyan, A., & Heirany, F (2019). Relationship between Information disclosure with the stock price synchronicity and crash risk of falling stock prices within simultaneous equations system. Journal of Accounting Knowledge, 10(1), 169-194. https://jak.uk.ac.ir/article_2268.html?lang=en ]In Persian.[
Fang, L., & Peress, J. (2009). Media coverage and the cross-section of stock returns. Journal of Finance, 64, 2023–2052. DOI: 10.2139/ssrn.971202.
Faraji, O., SajadPour, R., Rafiee, M., & Borji, P. (2020). Financial statement comparability, product market competition and tax avoidance. Financial Accounting Research, 12(3), 23-44. https://far.ui.ac.ir/article_24814.html ]In Persian[.
Farooq, O., Aktaruzzaman, K. (2016). Does stock price synchronicity effect information content of reported earnings? Evidence from the MENA. Financial Markets & Institutions, 6(3), 41-47. DOI: 10.22495/rcgv6i3c1art5.
Feng, H., Habib, A., & Tian, G.L. (2019). Aggressive tax planning and stock price synchronicity: evidence from China. International Journal of Managerial Finance, 15(5), 829-857. https://ideas.repec.org/a/eme/ijmfpp/ijmf-07-2018-0194.html.
Fernandes, N., & Ferreira, M.A. (2009). Insider trading laws and stock pric informativeness. Review of Financial Studies, 22(5), 1845-1887. https://ideas.repec.org/a/oup/rfinst/v22y2009i5p1845-1887.html.
Francis, J., Philbrick, D., & Schipper, K. (1994). Shareholder litigation and corporate disclosures, Journal of Accounting Research, 32(2), 137-164. https://www.jstor.org/stable/2491279.
Frino, A., Palumbo, R., & Rosati, P. (2023). Does information asymmetry predict audit fees? Accounting & Finance, 63(2), 2597-2619. https://ideas.repec.org/a/bla/acctfi/v63y2023i2p2597-2619.html.
Graham, J.R., Hanlon, M., Shevlin, T., & Shroff, N. (2014). Incentives for tax planning and avoidance: Evidence from the field. The Accounting Review, 89(3), 991-1023. https://www.jstor.org/stable/24468325.
Gul, F.A., Kim, J.B. & Qiu, A. (2010). Ownership concentration, foreign shareholding, audit quality, and stock price synchronicity: evidence from China. Journal of Financial Economics, 95(3), 425-442. https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2009.11.005.
Habib, A., Hasan, M.M., & Jiang, H. (2018). Stock price crash risk: review of the empirical literature. Accounting & Finance, 58, 211-251. https://ideas.repec.org/a/bla/acctfi/v58y2018is1p211-251.html.
Hajiha, Z., Ghanavati E. & Bahreini, M. (2017). The examine of the relationship between financial constraints and aggressive tax strategy. Taxjournal, 25(35), 108-126. https://www.jmaak.ir/article_8631.html ]In Persian.[
Hanlon, M., & Heitzman, S. (2010). A review of tax research. Journal of Accounting and Economics, 50(2), 127-178. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2010.09.002.
Hanlon, M., & Slemrod, J. (2009). What does tax aggressiveness signal? Evidence from stock price reactions to news about tax shelter involvement. Journal of Public Economics, 93(1-2), 126-141. https://doi.org/10.1016/-j.jpubeco.2008.09.004.
Hasan, I., Song, L., & Wachtel, P. (2014). Institutional development and stock price synchronicity: Evidence from China. Journal of Comparative Economics, 41(1), 92-108. https://ideas.repec.org/a/eee/jcecon/v42y2014i1p92-108.html.
Heidary Sureshjani, Z., & Joudaki Chegeni, Z. (2022). Delays in the audit report: ranking of audit firms and auditor workload. Financial Accounting Knowledge, 9(1), 113-132. https://jfak.journals.ikiu.ac.ir/article_2683.html ]In Persian.[
Huang, C., Cao, Y., Lu, M., Shan, Y., & Zhang, Y. (2022). Messages in online stock forums and stock price synchronicity: Evidence from China. Accounting & Finance, 63(3), 1-52. DOI: 10.1111/acfi.13005.
Hutton, Amy, P., Marcus, A.J., & Tehranian, H. (2009). Opaque financial reports, R2, and crash risk. Journal of Financial Economics, 94(1), 67–86. https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2008.10.003.
Imeni, M., & Daryaei, A.A. (2021). Audit fees: A further evidence of the role of financial and operating liability leverage. Accounting and Auditing Review, 27(4), 495-522. https://acctgrev.ut.ac.ir/article_80471.html] In Persian.[
Jin, L., & Myers, S. (2006). R2 around the world: New theory and new tests. Journal Finance Economic, 79, 257-292. https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2004.11.003.
Kanagaretnam, K., Lee, J., Lim, C.Y., & Lobo, G.J. (2016). Relation between auditor quality and tax aggressiveness: Implications of cross-country institutional differences. Auditing: A Journal of Practice & Theory, 35(4), 105-135. https://doi.org/10.2308/ajpt-51417.
Kanagaretnam, K., Lee, J., Lim, C.Y., & Lobo, G.J. (2018). Cross-country evidence on the role of independent media in constraining corporate tax aggressiveness. Journal of Business Ethics, 150, 879-902. DOI: 10.1007/-s10551-016-3168-9.
Kaufman, A. (2014). How Americans scared walgreens out of a $4 billion tax dodge. Huffington Post. https://www.huffpost.com/entry/walgreens-tax-inversion_n_5655934.
Khan, M., & Watts, R.L. (2009). Estimation and empirical properties of a firm-year measure of accounting conservatism. Journal of Accounting and Economics, (48), 132-150. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2009.08.002.
Khandaker, S. (2008). Empirical analysis of stock return synchronicity comparison of developed and emerging markets. Working Paper, School of Economics, Finance and Marketing, RMIT University. https://ssrn.com/abstract=2701566.
Kim, J.B., Zhang, H., Li, L., & Tian, G. (2014). Press freedom, externally-generated transparency, and stock price informativeness: International evidence. Journal of Banking and Finance, 46, 299–310. https://ideas.repec.org/-a/eee/jbfina/v46y2014icp299-310.html.
Li, X., Qiao, P., & Zhao, L. (2019). CEO media exposure, political connection and Chinese firms' stock price synchronicity. International Review of Economics & Finance, 63, 61-75. https://ideas.repec.org/a/eee/reveco/-v63y2019icp61-75.html.
Lietz, G. (2013). Tax Avoidance vs. Tax Aggressiveness: A Unifying Conceptual Framework. Working Paper, available at: www.ssrn.com-2363828.
Lin, K.J., Karim, K.E., & Carter, C. (2015). Why does China’s stock market have highly synchronousstock price movements? An information supply perspective, Advances in Accounting, 31(1), 68-79. https://ideas.repec.org/a/eee/advacc/v31y2015i1p68-79.html.
Mahdavi Tilehnoei, A., & Zabihi Zarinkalaei, A. (2018). Investigating the effect of audit quality, tax avoidance and economic development on accounting development in Iran. Journal of Health Accounting, 7(1), 127-153. https://jha.sums.ac.ir/article_40602.html ]In Persian.[
Morck, R., Yeung, B., & Yu, W. (2000). The information content of stock markets: Why do emerging markets have synchronous stock price movements? Journal of Financial Economics, 58(1), 215–260. https://doi.org/10.1016/S0304-405X(00)00071-4.
Namazi, N.R., & Dehghani, S. (2022). Investigating the relationship between company innovation and transparency of accounting information with emphasis on the moderating role of audit dimensions. Applied Research in Financial Reporting, 11(1), 187-224. https://www.arfr.ir/article_156973.html ]In Persian.[
Ng, L., Wu, F., Yu, J., & Zhang, B. (2011). The role of foreign blockholders in stoc liquidity: A cross-country analysis. Working Paper, 1-52. https://www.researchgate.net/publication/228973343.
Nguyen, N.H., & Truong, C. (2013). The information content of stock markets around the world: acultural explanation, Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 26, 1-29. https://ideas.repec.org/a/eee/intfin/v26y2013icp1-29.html.
Palmrose, Z. (1986). Audit fees and auditor size: Further evidence. Journal of Accounting Research, 24(1), 97- 110. https://www.jstor.org/stable/2490806.
Peress, J. (2014). The media and the diffusion of information in financial markets: Evidence from newspaper strikes. Journal of Finance, 69, 2007–2043. https://ideas.repec.org/a/bla/jfinan/v69y2014i5p2007-2043.html.
Pham, Q.T., Tan Tran, T.G., Pham, T.N.B., & Ta, L. (2022). Work pressure, job satisfaction and auditor turnover: Evidence from Vietnam. Cogent Business & Management, 9(1), 2110644. DOI: 10.1080/23311975.2022.2110644.
Phillips, J.D. (2003). Corporate tax-planning effectiveness: The role of compensation-based incentive. The Accounting Review, 78(3), 847-874. DOI: 10.2308/accr.2003.78.3.847.
Piotroski, J.D., & Roulstone, D.T. (2004). The influence of analysts, institutional investors, and insiders on the incorporation of market, industry and firm-specific information into share prices. The Accounting Review, 79(13), 1119-1151. DOI: 10.2139/ssrn.299931.
Rastegari, N., & Mahdavi, Gh. (2020). Auditor specialization in the industry and audit market structure. Journal of Accounting Knowledge, 11(4), 97-128. https://jak.uk.ac.ir/article_2762.html [In Persian].
Rezaee, N., Pakmaram, A., Abdi, R., & Aghdam, Y. (2020). Investigating factors affecting stock returns concurrency. Journal of Accounting Advances, 12(1), 187-212. https://jaa.shirazu.ac.ir/article_5878.html ]In Persian.[
Richardson, G., Taylor, G., & Lanis, R. (2013). The impact of board of director oversight characteristics on corporate tax aggressiveness: An empirical analysis. Journal of Accounting and Public Policy, 32(3), 68-88. https://doi.org/10.1016/j.jaccpubpol.2013.02.004.
Roll, R. (1988). R2. Journal of Finance, 25(1), 545-566. https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.1988.tb04591.x.
Safari Gerayli, M., & Rezaei Pitenoei, Y. (2020). Moderating effect of information environment on the relation between accounting comparability and tax avoidance. Empirical Research in Accounting, 10(4), 83-111. https://jera.alzahra.ac.ir/article_5203.html ]In Persian.[
Su, L., Zhao, X., & Zhou, G. (2016). Auditor tenure and stock price idiosyncratic volatility: The moderating role of industry specialization. Auditing: A Journal of Practice & Theory, 35(2), 147-166. DOI: 10.2308/ajpt-51256.
Tantawy, S.M., & Moussa, T. (2023). The effect of political connections on firms' auditor choice decisions and audit opinions: evidence from Egypt. Asian Review of Accounting, 31(3), 414-436. https://www.proquest.com/docview/2825324579?sourcetype=Scholarly%20Journals.
Tareq Mahmud Sarod, K. (2009). Emprical analysis of stock return synchronicity. Ph.D. Dissertation, School of Economics, RMIT University. https://core.ac.uk/download/pdf/15614706.pdf.
Tetlock, P.C. (2007). Giving content to investor sentiment: The role of media in the stock market. Journal of Finance, 62, 1139–1168. https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.2007.01232.x.
Toumi, F., Khlif, H., & Khelil, I. (2022). National culture and audit report lag: Cross-country investigation. Journal of Economic and Administrative Sciences, 41(1), 282-299 DOI: 10.1108/JEAS-03-2022-0066.
You, H., & Zhang, X.J. (2009). Financial reporting complexity and investor underreaction to 10-K information. Review of Accounting Studies, 14(4), 559-586. DOI: 10.2139/ssrn.985365.

فایل ها

سابقه مقاله

  • تاریخ دریافت: 04 آبان 1402
  • تاریخ بازنگری: 03 فروردین 1403
  • تاریخ پذیرش: 26 اردیبهشت 1403

هم رسانی

ارجاع به این مقاله

آمار