دانشگاه شهید باهنر کرمانمجله دانش حسابداری2008-89142620110615Appropriate Event Window Length in Event Studiesتعیین طول محدوده زمانی رویداد برای پژوهشهای رویدادی در بورس اوراق بهادار تهران7251710.22103/jak.2011.17FAمحمد حسینقائمیاستادیار دانشگاه بین المللی امام خمینی (ره)جوادمعصومیکارشناس ارشد حسابداری دانشگاه بین المللی امام خمینی (ره)Journal Article20110206Event studies have found several applications in financial and accounting researches as the standard method to assess the average effect of some types of announcement on stock prices. In a large sample of announcements, event window length can be standardized (fixed) across observations, because the errors from having too long or too short event window should have small impact in average by the Law of Large Numbers. But in small samples (in emerging markets) we cannot use this procedure. Here, we examine various potential rules for determining the length of an event window when looking at limited number of observations. We consider the announcements of adjustment of predicted earnings (by companies) in Tehran Stock Exchange during 1386 to 1388. To determining the length of time period affecting the market, tree methods are used. We also examine the relationship between the length of event window and the amount of unexpected earnings.<strong>در این مقاله با در نظر گرفتن رویداد تعدیل سود پیشبینی شده توسط شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در سالهای 1386 تا 1388 با استفاده از سه روش طول محدوده زمانی اثرگذاری این رویداد بر بازار تعیین شده است؛ همچنین رابطه بین طول این محدوده زمانی و مقدار سود غیرمنتظره مورد سنجش قرار گرفته است. نتایج نشاندهنده نبودن رابطه معنیدار بین این دو متغیر است.</strong>دانشگاه شهید باهنر کرمانمجله دانش حسابداری2008-89142620110806Earnings Volatility and Earnings Predictabilityنوسانات سود و امکان پیش بینی آن27421810.22103/jak.2011.18FAساسانمهرانیدانشیار گروه حسابداری دانشکده مدیریت دانشگاه تهرانرضاحصارزادهدانشجوی دکترای حسابداری دانشگاه تربیت مدرس0000-0002-5118-022XJournal Article20101024This study, using Dechew and Tang's (2009) framework, takes data from the firms listed in the Tehran stock exchange (TSE) in the period from 2000 to 2006 to analyze the relationship between Earnings volatility and earnings predictability. Results indicate widely held managerial beliefs that earnings volatility is negatively related to earnings predictability. In addition, we find that the consideration of earnings volatility brings substantial improvements in the prediction of both short- and long-term earnings. Conditioning on volatility information also allows identifying implications of earnings volatility for earnings predictability.<strong>این نوشتار با بهرهگیری از چارچوب نظری تحقیق دیچو و تانگ (2009) و با استفاده از اطلاعات مالی سالهای 1379 تا 1385 شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران به بررسی رابطه بین نوسانات و امکان پیشبینی سود حسابداری در افق زمانی کوتاه و بلندمدت میپردازد. این تحقیق، ضمن تأیید معنیداری رابطه معکوس بین نوسانات سود و امکان پیشبینی آن، نشان داد که اولاً سودهای تاریخی در پیشبینی سودهای آینده نقش مهمی دارد و ثانیاً پایداری سود، عامل کلیدی در تحلیل رابطه بین نوسانات و امکان پیشبینی آن است. در افق زمانی کوتاهمدت، شواهد تحقیق حاکی است که سودهای کمنوسان نسبت به سودهای پرنوسان از پایداری و امکان پیشبینی بیشتری برخوردارند. همچنین صرفنظر از نوسانات سود، سودهای واقع در کرانهای بالا برخلاف انتظار، امکان پیشبینی بیشتری دارد. علاوه بر این، امکان پیشبینی سود در سطوح کم نوسان جریانهای نقدی عملیاتی، نسبت به سطوح پرنوسان از قابلیت پیشبینی کنندگی مناسبتری برخوردار است. </strong>دانشگاه شهید باهنر کرمانمجله دانش حسابداری2008-89142620110427Relationship between Ultimate Ownership and Earnings Conservatism in listed Companies of Tehran Stock Exchangeبررسی رابطه بین مالکیت اصلی و محافظه کاری در سود43631910.22103/jak.2011.19FAعلیرحمانیاستادیار حسابداری دانشگاه الزهرا(س)حجت الهفرزانیدانشجوی کارشناسی ارشد حسابداری دانشکده علوم اقتصادی0000-0001-7496-7271هیوارستگار مقدمدانشجوی کارشناسی ارشد حسابداری دانشکده علوم اقتصادیJournal Article20100923The conflict of interest between managers and stockholders is one of the salient matters in economics, finance and accounting. One of the ways for resolving this conflict is the timely loss recognition. Many factors have impact on timely loss recognition. In this paper, we investigated the effect of ownership structure on Earnings conservatism, and analyzed whether the extent of timely loss recognition shown by firms with a controlling owner for the purpose of decreasing the information asymmetries depends on 1) the ownership share of controlling owner and 2) the divergence between controlling owner's voting and cash flow rights. In this paper, we have used an extension of the regression proposed by Basu (1997) for analyzing the data and 56 companies during 2005-09 from database. In general, our results document a negative relationship between the ownership share of controlling owner and the level of earnings conservatism and this result is consistent with the reduction of external contracting. In addition, we also find a negative relationship between earnings conservatism and the divergence of controlling owner's voting and cash flow rights. By increasing this divergence, firm is confronted with higher costs of external contracting.<strong>این تحقیق به بررسی اثر ساختار مالکیت بر محافظهکاری در سود پرداخته است. میزان استفاده از روشهای محافظهکارانه برای شناسایی بموقع زیان و کاهش عدم تقارن اطلاعاتی به دو موضوع بستگی دارد: 1- میزان سهام سهامدار کنترل کننده، 2- انحراف بین حقرأی و حق جریان وجوه نقد<sup>1</sup> آنها. در این مقاله از الگوی بسط یافته باسو <sup>2</sup>(1997) برای تجزیه و تحلیل موضوع و56 شرکت حایز شرایط برایدورهزمانی 87-1383 استفاده شد. به طور کلی نتایج تحقیق بیانگر </strong><strong>رابطه منفی بین میزان مالکیت سهامدار کنترلکننده و سطح محافظهکاری در سود است. این نتیجه با کاهش سطح قراردادهای برون سازمانی سازگار است. به علاوه، بین این انحراف با محافظهکاری در سود رابطه منفی به دست آمد. زمانی که این تفاوت افزایش مییابد، شرکت با هزینههای زیادتر قراردادهای برون سازمانی روبهرو میشود</strong><strong>.</strong>دانشگاه شهید باهنر کرمانمجله دانش حسابداری2008-89142620110427Value-Relevance of Changes in Financial Leverage For Explaining Operating Performanceرابطه ارزشی تغییرات اهرم مالی در تبیین عملکرد عملیاتی65912010.22103/jak.2011.20FAاحمدخدامی پوراستادیار بخش حسابداری دانشکده مدیریت و اقتصاد دانشگاه شهید باهنر کرمانآزادهاسماعیلیکارشناس ارشد حسابداری دانشگاه شهید باهنر کرمانJournal Article20100606The operating performance of a firm is not directly observable. The earlier researches have shown that criteria such as accounting earnings and cash flows are representatives of unobservable aspects of operating performance. The purpose of this study is to indicate whether changes in financial leverage can help us in evaluating performance. This study deals with a different dimension of traditional view that considers financial leverage as a criterion of risk assessment. The method in this research is based on regression analysis to determine the relationship between changes in financial leverage and stock return of a firm regarding as a representative of operating performance of the firm. The statistical population of this study consists of companies accepted in Tehran Stock Exchange in 1378 to 1388. The results of this research indicate that changes in financial leverage provide more information than what is available through traditional criteria. The information content of changes in financial leverage is incremental in comparison with accounting earnings, operating cash flows, and accruals. Although the focus of this study is on the current return, the impact is extended to the next period, because the market does not understand the information content of changes in financial leverage in time.<strong>هدف این تحقیق این است که مشخص شود آیا تغییرات در اهرم مالی میتواند در ارزیابی عملکرد کمک کند. روش این پژوهش استفاده از رویکرد رگرسیونی تعیین ارتباط بین تغییرات اهرم مالی و بازده سهام شرکت</strong><strong></strong><strong>هاست که به عنوان نمایندهی عملکرد عملیاتی شرکتها در نظر گرفته شده است. جامعه آماری تحقیق، شرکتهای عضو بورس اوراق بهادار تهران و دوره زمانی مورد مطالعه سالهای 1378 تا 1388 است. نتایج تحقیق نشان میدهد که تغییرات اهرم مالی، اطلاعاتی فراتر از آنچه از طریق معیارهای سنتی در دسترس قرار میگیرد، فراهم میکند. اگرچه تمرکز اصلی این مطالعه بر بازده جاری قرار گرفته است از آنجا که بازار، محتوای اطلاعاتی تغییرات اهرم مالی را بموقع درک نمیکند، تأثیر آن تا دورة بعد نیز تسری مییابد.</strong>دانشگاه شهید باهنر کرمانمجله دانش حسابداری2008-89142620110727Efficiency of using Dupont Ratio and its Components to Forecast the Changes in Future Profitabilityبررسی کارایی استفاده از نسبت دوپونت تعدیل شده و اجزای آن به منظور پیش بینی تغییرات سودآوری آینده931102110.22103/jak.2011.21FAمحمدعرب مازار یزدیدانشیار حسابداری دانشگاه شهید بهشتی0000-0002-9411-4943بهروزجابری نسبکارشناس ارشد حسابداریJournal Article20110305This study attempts to evaluate whether adjusted Dupont ratio can have better prediction of future profitability (Return on Net Operating Asset) or decomposition of adjusted Dupont ratio to its components (net operating asset turnover and operating profit margin) can have better prediction of future profitability. Finally, it was examined if decomposition of changes in adjusted Dupont ratio - changes in net operating asset turnover and changes in operating profit margin- can enhance prediction of future profitability in one year ahead. Results which were based on panel analysis and for period from 2000 to 2009 showed that decomposition of the adjusted Dupont ratio level to its components is not able to improve future profitability prediction, while decomposition of changes in adjusted Dupont ratio can enhance prediction of profitability in one year ahead. Furthermore, changes in the net operating asset turnover have better ability (in comparison with operating profit margin) to predict future profitability.<strong>این تحقیق به بررسی توان پیشبینی شوندگی تغییرات بازده خالص داراییهای عملیاتی یک سال بعد پرداخته است. در این تحقیق به بررسی این نکته پرداخته شده است که آیا نسبت دوپونت تعدیل شده سال جاری، توان بهتری به منظور پیشبینی تغییرات بازده خالص داراییهای عملیاتی دارد و یا تفکیک آن به اجزای تشکیلدهنده، توان پیشبینیکنندگی تغییرات بازده خالص داراییهای عملیاتی را افزایش میدهد. نتایج تحقیق، که براساس رگرسیون چندگانه و برای دوره زمانی 1378 تا 1387 انجام شد، نشان داد که تفکیک نسبت دوپونت تعدیل شده به اجزای آن، توان پیشبینی تغییرات سودآوری سالهای آینده را افزایش نمیدهد و این در حالی است که تفکیک تغییرات نسبت دوپونت تعدیل شده به تغییرات اجزا، این توان را افزایش میدهد و از این میان تغییرات گردش خالص داراییهای عملیاتی توان بهتری به منظور پیشبینیکنندگی تغییرات سودآوری سالهای آینده دارد.</strong><strong></strong>دانشگاه شهید باهنر کرمانمجله دانش حسابداری2008-89142620110615Effect of Growth and Managerial Reporting Behavior on Accounting Conservatismاثر رشد و رفتار گزارشگری مدیریتی بر محافظه کاری1111282210.22103/jak.2011.22FAرضوانحجازیدانشیار گروه حسابداری دانشکده علوم اجتماعی و اقتصادی دانشگاه الزهرا (س)hejazi33@gmail.comزهرامعصومی بیلندیعضو هیئت علمی دانشگاه آزاد اسلامی، واحد گنابادJournal Article20100530The purpose of this study is to investigate the impact of growth and discretionary accruals as the measure for evaluation of managerial reporting behavior on accounting conservatism in financial reports. Differential Timeliness (DT) is used as a measure for evaluation of conservatism. The data is derived from the financial statements of 43 manufacturing firms in Tehran Stock Exchange (TSE) during 1380-1387. Using data analysis by the method of multi-variables linear regression, the results represent a negative relationship between differential timeliness and discretionary accruals that is statistically significant. In addition, the results indicate lack of meaning relationship between growth and DT. According to the results of the study, it is suggested that for evaluation of conservatism in financial reporting, discretionary accruals shloud be used. The firms with higher discretionary accruals indicate lower level of conservatism in comparison with the firms with low discretionary accruals and vice versa .With conservatism, profits of the period approximately equal to cash flow while discretionary accruals gradually turn into zero.<strong>این تحقیق به بررسی اثر رشد و اقلام تعهدی اختیاری به عنوان معیارهای سنجش رفتار گزارشگری مدیریتی بر عدم تقارن زمانی </strong><strong>(</strong><strong>DT</strong><strong>)</strong><strong> به عنوان معیار سنجش محافظهکاری میپردازد.</strong><strong> </strong><strong>نتایج تحقیق، که بر رابطه منفی بین عدم تقارن زمانی سود و تعهدات اختیاری دلالت دارد با استفاده از اطلاعات صورتهای مالی 43 شرکت تولیدی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی دوره زمانی 1380تا 1387 و با بهرهگیری از روش تجزیه و تحلیل رگرسیون خطی چند متغیره انجام شده است. نتایج تحقیق بیانگر عدم رابطه معناداری بین رشد و عدم تقارن زمانی است. با توجه به یافتههای تحقیق پیشنهاد میشود برای ارزیابی محافظهکاری در گزارشگری مالی از اقلام تعهدی اختیاری استفاده شود</strong><strong>.</strong><strong> در صورت وجود محافظهکاری، اقلام تعهدی دوره به سمت صفر و سودها به سمت جریان وجوه نقد متمایل میشود.</strong>دانشگاه شهید باهنر کرمانمجله دانش حسابداری2008-89142620110615Accounting Conservatism and the Effects of Earning Quality on the Return of Assets and Stock Returnمحافظه کاری حسابداری و تأثیرکیفیت سود بر بازده داراییها و بازده سهام11242310.22103/jak.2011.23FAمهدیسدیدیاستادیار دانشکده حسابداری و مدیریت دانشگاه علامه طباطباییعلیثقفیدانشیار دانشکده حسابداری و مدیریت دانشگاه علامه طباطباییشاهیناحمدیدانشجوی کارشناسی ارشد دانشکده حسابداری و مدیریت دانشگاه علامه طباطباییJournal Article20091229Decision making in the economic affairs needs information. The shortage of information causes the ambiguity of the decision making process. The financials provide some of the needed information of this process. The perception of the earnings as the most important information source of the company was being supported by empirical studies. The mentioned researches have shown that the decision makers anchor on the accounting earnings more than any other benchmarks. The purpose of the following research is to help investors and other users to be able to assess the degree of the effects of the conservatism on the earning quality and ROI. The results show that the earning quality index presented based on the conservatism index has the ability to describe some of the differences between return on the operational assets and the current stock returns from the current year to the next year. In other word, economic entities that use the conservative procedures are able to change the earning quality with making some changes in the investments of the operational assets.<strong>این تحقیق به منظور کمک به سرمایهگذاران و سایر استفادهکنندگان در فرآیند تصمیمگیری، درجه محافظهکاری برکیفیت سود و نرخ بازده را مورد ارزیابی قرار میدهد. نتایج حاکی است که شاخص کیفیت سود معرفی شده بر مبنای شاخص محافظهکاری میتواند بخشی از تفاوت نرخ بازده داراییهای عملیاتی و نرخ بازده سهام جاری را با سال بعد بیان کند؛ به عبارتی واحدهای اقتصادی که روشهای محافظهکارانه را اعمال میکنند، میتوانند با تغییر سرمایهگذاری در داراییهای عملیاتی، کیفیت سود واحد را تغییر دهند.</strong><strong></strong>