دانشگاه شهید باهنر کرمان مجله دانش حسابداری 2008-8914 8 2 2017 07 23 Audit Tenure, Ability of Beating Earnings Forecast and Abnormal Working Capital Accruals دورۀ تصدّی حسابرس، توانایی غلبه بر پیش‌بینی سود صاحب‌کار و سطح اقلام تعهدی سرمایه در گردش غیرعادی 7 180 1673 10.22103/jak.2017.1673 FA اکبر پروائی دانشجوی دانشگاه بین المللی قزوین دکتر حمید حقیقت عضو هیات علمی دانشگاه بین الملل امام خمینی میلاد مهرنسب دانشگاه بین المللی امام خمینی Journal Article 2017 01 07 This study examined the relationship between audit tenure and audit quality in companies listed in the Tehran Stock Exchange, TSE. The Ability of beating earnings forecast and abnormal working capital accruals were used as proxies for audit quality. The audit tenure in this study is taken with at least seven years that seems suitable for explaining audit tenure. This variable is taken as dummy variable in the regression model. All companies listed in the TSE in the period 2006 to 2011 were considered the statistical population. In this study, the panel regression approach has been used for data analysis and processing. Findings showed that audit tenure is not correlated with the ability of beating earnings forecast and abnormal working capital accruals. پژوهش حاضر به بررسی و تبیین رابطة میان دورۀ تصدّی حسابرس و کیفیت حسابرسی در شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران پرداخته است. به‌منظور عملیاتی کردن مفهوم کیفیت حسابرسی از دو نمایندة اقلام تعهدی سرمایه در گردش غیرعادی و غلبه بر پیش‌بینی سود صاحب‌کار، استفاده گردیده است. دورۀ تصدّی حسابرس نیز در این پژوهش حداقل هفت سال در نظر گرفته شده است که متغیری مناسب در تبیین دورۀ تصدّی حسابرس به حساب می‌آید و همچنین این متغیر از نوع مجازی لحاظ گردیده است. جامعة مورد بررسی شامل شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران در سال‌های بین 1385 الی 1389 است. در این پژوهش از تحلیل رگرسیونی به‌منظور پردازش و تجزیه ‌و تحلیل داده‌ها استفاده شده است. یافته‌های پژوهش نشان می‌دهد که طول دورۀ تصدّی حسابرس رابطه‌ای با اقلام تعهدی سرمایه در گردش غیرعادی و معیار غلبه بر پیش‌بینی سود صاحب‌کار به‌عنوان نماینده‌های کیفیت حسابرسی ندارد.

https://jak.uk.ac.ir/article_1673_a0f3601dc682036423013a5d965db9aa.pdf

دانشگاه شهید باهنر کرمان مجله دانش حسابداری 2008-8914 8 2 2017 08 12 Effects of Capital Market Cycle on Behavior of Prediction Patterns of Financial Distress اثر چرخۀ بازار سرمایه بر رفتار الگوهای پیش‌بینی درماندگی مالی 35 62 1674 10.22103/jak.2017.1674 FA دکتر ساسان مهرانی عضو هیات علمی دانشکده مدیریت دانشگاه تهران دکتر یحیی کامیابی مدیر گروه حسابداری 0000-0001-6188-7774 فرزاد غیور عضو هیات علمی دانشگاه ارومیه 0000-0002-4057-8718 Journal Article 2016 12 14 This study aimed to investigate the effectiveness of capital market cycle on behavior of financial distress predicting patterns. In this study, the information of 211 distressed firms, selected by certain distress criteria, along with 211 healthy firms listed in the Tehran Stock Exchange in the period 2006-2015 have been used. The model estimation by the use of 35 selected indices in the two periods of capital market recession and expansion was carried out. In this study, Hodrich-Prescott Filter for determining capital market cycle and Logistic Regression and Support Vector Machine models for predicting financial distress were used. The results showed that the behavior of financial distress predicting patterns are influenced by capital market cyclical variation in recession and expansion periods, but the influences are different in application of explaining variables and in predicting ability in the periods of recession and expansion. Also, the prediction ability in Support Vector Machine model is more than that in Logistic Regression model. هدف این پژوهش، بررسی تأثیر چرخۀ بازار سرمایه بر رفتار الگوهای پیش‌بینی درماندگی مالی است. بدین منظور اطلاعات 211 شرکت درماندة منتخب بر اساس معیارهای خاص درماندگی و 211 شرکت سالم پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در فاصله بین سال‌های 1384 الی 1393، مورد استفاده قرار گرفته است. برآورد الگو با استفاده از 35 شاخص منتخب و برای دو دورۀ رکود و رونق بازار سرمایه انجام گردید. در این مطالعه، از فیلترِ هادریک- پراسکات برای تعیین چرخۀ بازار سرمایه و از روش‌های رگرسیون لجستیک و ماشین بردار پشتیبان برای پیش‌بینی درماندگی مالی استفاده گردیده است. نتایج پژوهش نشان می‌دهد که رفتار الگوهای پیش‌بینی درماندگی مالی هم به لحاظ متغیرهای اثرگذار و هم به لحاظ توانایی پیش‌بینی در دوره‌های رکود و رونق، متفاوت از یکدیگر بوده و تحت تأثیر چرخۀ بازار سرمایه قرار می‌گیرد. همچنین روش ماشین بردار پشتیبان نسبت به روش رگرسیون لجستیک از قدرت پیش‌بینی بالاتری برخوردار است.

https://jak.uk.ac.ir/article_1674_757f843a169cc678064d9530d12a1881.pdf

دانشگاه شهید باهنر کرمان مجله دانش حسابداری 2008-8914 8 2 2017 08 12 Investigating the Effects of Audit Committee Quality on Cash Holdings Level بررسی تأثیر ویژگی‌های کمیتۀ حسابرسی بر سطح نگهداری وجه نقد 63 83 1675 10.22103/jak.2017.1675 FA دکتر زهره حاجیها عضو هیات علمی دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران شرق(قیام دشت) 0000-0002-3625-2352 حسین رجب دری دانشگاه آزاد اسلامی واحد بندرعباس 0000-0002-9064-658X Journal Article 2016 12 20 This study aimed to investigate the relationship between audit committee quality and cash holdings level. In this study, the ratio of Ozkan and Ozkan (2004) was used for measuring cash holdings, and the suggested variables of Pearson and Rohana (2014), and of Hisham (2014) were used for determining the quality of audit committee. The research period spans 5 years from 2011 to 2015 and the sample size includes 131 companies listed in the Tehran Stock Exchange. The ordinary least squares method was used to test the research hypotheses. Findings from hypotheses tests showed that after adjusting the control variables there were significant positive relationships between the indicators of independence of audit committee, specialty of the members of audit committee, the size of audit committee and the number of meetings of audit committee and the measure of level of cash holdings of company. The results indicated that independence of audit committee had the largest impact and size of audit committee had the smallest impact on cash holdings. Hence, with regard to the findings, it could be declared that increase in company's audit committee quality raises the level of and management ability of cash holdings. As a result, it is suggested that companies to increase cash holdings to protect themselves from background risks need to realize the importance of audit committee quality. هدف این پژوهش، بررسی ارتباط بین ویژگی‌های کمیتۀ حسابرسی و نگهداری وجه نقد شرکت است. در این پژوهش برای سنجش نگهداری وجه نقد از نسبت اوزکان و اوزکان (2004) و برای سنجش ویژگی‌های کمیتۀ حسابرسی از متغیرهای پیشنهادی پرسونز (2009) و روهانا و همکاران (2014) و هیشام و همکاران (2014) استفاده شده است. دوره زمانی مورد مطالعه شامل سال‌های 1390 تا 1394 و نمونه برگزیده متشکل از 131 شرکت پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران است. همچنین برای آزمون فرضیه‌های پژوهش از روش رگرسیون چندمتغیره استفاده شد. یافته‌های حاصل از آزمون فرضیه‌های پژوهش نشان می‌دهد که پس از کنترل متغیرهای کنترلی، بین استقلال کمیتۀ حسابرسی، تخصص اعضای کمیتۀ حسابرسی و اندازۀ کمیته با سطح نگهداری وجه نقد شرکت رابطۀ مثبت و معناداری وجود دارد. با توجه به یافته‌های پژوهش، می‌توان ادعا کرد افزایش کیفیت ویژگی‌های کمیتۀ حسابرسی، سطح نگهداری و مدیریت وجه نقد شرکت را افزایش می‌دهد. در نتیجه پیشنهاد می‌گردد که شرکت‌ها برای افزایش سطح نگهداری وجه نقد شرکت که آن ‌را از ریسک‌های محیطی مصون می‌دارد، به ویژگی‌های کمیتۀ حسابرسی توجه ویژه نمایند.

https://jak.uk.ac.ir/article_1675_64f1f27bf1b4ec22924fd0acb550c235.pdf

دانشگاه شهید باهنر کرمان مجله دانش حسابداری 2008-8914 8 2 2017 08 12 Effects of Earnings Management Mediator on the Relationship between R&D Costs and Audit Services Fees بررسی اثر میانجی مدیریت سود بر رابطۀ میان هزینه‌های تحقیق و توسعه و حق‌الزحمۀ خدمات حسابرسی 85 104 1676 10.22103/jak.2017.1676 FA دکتر محمدرضا عباس زاده عضو هیات علمی دانشگاه فردوسی مشهد، ایران. مصطفی قناد دانشجو فائزه غلامی مقدم دانشجوی حسابداری Journal Article 2016 11 21 This research aimed to raise awareness of the fundamental questions regarding cost of research and development as powerful instrument for profit management in business cycle and economic fluctuations, and that this may affect audit fees. This study examined the relationship between cost of R&D and cost of audit services in firms listed in the Tehran Stock Exchange. Also, this research assessed the effects of profit management on the relationship between R&D and audit services costs. The study sample includes 48 companies listed in the Tehran Stock Exchange in the period 2004 to 2015. Multiple regression method was used to test the research hypotheses, regarding panel data processing approach. Findings showed that R&D costs have significant positive relationship with audit fees. Additionally, earnings management strengthens such a relationship. Finally, this supports increasingly the hypothesis that corporate executives to do earnings management expand capital costs or spend research and development funds in recurrent costs. هدف پژوهش حاضر آگاهی نسبت به این مسئلۀ بنیادی است که هزینه‌های تحقیق و توسعه به عنوان ابزاری توانمند به منظور اعمال مدیریت سود در چرخۀ تجاری مختلف و دوره‌های متفاوت اقتصادی قلمداد می‌شود؛ که همین امر می‌تواندبر حق الزحمۀ حسابرسان نیز تأثیر گذارد. بنابراین، ارتباط میان هزینه‌های تحقیق و توسعه و بهای خدمات حسابرسی در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بررسی می‌گردد. همچنین اثر تعاملی مدیریت سود بر رابطۀ بین هزینه‌های تحقیق و توسعه و حق‌الزحمۀ حسابرسی مورد بررسی قرار گرفته است. جامعه آماری مورد پژوهش 48 شرکت از شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادارتهران طی سال‌های1383 الی 1394 است. به منظور آزمون فرضیه‌های پژوهش از روش رگرسیون چندگانه مبتنی بر داده‌های ترکیبی (تابلویی) استفاده شد. یافته‌های پژوهش حاکی از آن بود که هزینه‌های تحقیق و توسعه ارتباط مثبت و معناداری با حق‌الزحمۀ حسابرسی دارند؛ به علاوه مدیریت سود نیز موجب افزایش این رابطه می‌شود. در نهایت، این فرضیه تقویت می‌شود که مدیران شرکت‌ها در راستای مدیریت سود اقدام به هزینه سرمایه‌ای یا جاری کردن مخارج تحقیق و توسعه می‌نمایند.

https://jak.uk.ac.ir/article_1676_831c2f88a604a07ca94314b56a4921b8.pdf

دانشگاه شهید باهنر کرمان مجله دانش حسابداری 2008-8914 8 2 2017 08 12 Relationship between Life Cycle Stages of the Firm and Implied Cost of Capital, Based on Dynamic Resource-based Theory بررسی ارتباط مراحل چرخۀ عمر شرکت با هزینۀ سرمایۀ ضمنی بر اساس تئوریِ منابع- محورِ پویا 105 131 1677 10.22103/jak.2017.1677 FA دکتر قدرت اله طالب نیا دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم و تحقیقات تهران نسا حشمت دانشگاه آزاد اسلامی واحد تبریز Journal Article 2017 01 21 According to the life cycle theory, firms, like living organisms, pass through a series of predictable patterns of development, and recognition of firms’ life cycle stages has important implications for understanding firms’ financial performances. This study aimed to assess the question that whether capital cost varies over the life cycle of firm, or not. In other words, how much capital costs could be affected by life cycle stages? Using a sample of 124 firms between 2007 and 2015, we observed variation of cost of equity capital over the life cycle of firms. In this study, firms’ life cycle were measured by Dickinson’s (2011) and DeAngelo (2006) models, and the same as earlier studies, cost of equity were estimated by the implied approaches, in particular, Easton (2004) and Ohlson and Juettner-Nauroth (2005) models. Findings showed that cost of equity is higher in beginning and in decline stages, and lower in growth and in mature stages. When DeAngelo (2006) life cycle measure (the ratio of retained earnings to total assets) was used, the findings indicated that cost of equity decreases as the ratio measure increases. طبق تئوری چرخۀ عمر، شرکت‌ها همانند دیگر موجودات زنده از یک سری الگوهای قابل پیش‌بینی در طی مراحل عمر خود پیروی می‌کنند و تشخیص و ارزیابی این مراحل در فهم عملکرد مالی شرکت نقش بسزایی دارد. هدف این پژوهش بررسی این موضوع است که آیا هزینۀ سرمایة شرکت در طی مراحل مختلف چرخۀ عمر شرکت دچار تغییرات می‌گردد یا نه. به عبارت دیگر هزینۀ سرمایة شرکت تا چه حدّ تحت تأثیر مراحل مختلف چرخۀ عمر شرکت قرار دارد. با مطالعة 124 شرکت برای سال‌های 1385 تا 1393، تغییرات هزینۀ سرمایه در طول مراحل چرخۀ عمر شرکت مشاهده شد. در این پژوهش برای اندازه‌گیری چرخۀ عمر شرکت از الگوی دیکینسون (2011) و الگوی دی‌آنجلو و همکاران (2006) استفاده و در راستای مطالعات گذشته از رویکرد ضمنی برای ارزیابی هزینۀ سرمایه استفاده شده است؛ که به این منظور الگوهای ایستون (2004) و الگوی اوهلسون و جوتنر (2005) به کار گرفته شده است. نتایج پژوهش نشان می‌دهد که هزینۀ سرمایه در مراحل معرفی و نزول بیشتر و در مراحل رشد و بلوغ کمتر است. زمانی که از الگوی چرخۀ عمر دی‌آنجلو (نسبت سود انباشته به کل دارایی‌ها) استفاده می‌شود نتایج پژوهش نشان می‌دهد که با افزایش نسبت سود انباشته به کل دارایی‌ها، هزینۀ سرمایه شرکت کاهش می‌یابد.

https://jak.uk.ac.ir/article_1677_08e6bea8e90ba87af3c9554d94db6579.pdf

دانشگاه شهید باهنر کرمان مجله دانش حسابداری 2008-8914 8 2 2017 08 12 Impact of Professionalism and Decision Making Styles on Level of Investors Acceptable Risk تأثیر حرفه‌ای‌گرایی و سبک‌های تصمیم‌گیری بر سطح ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران 133 157 1678 10.22103/jak.2017.1678 FA دکتر علی بیات دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم و تحقیقات تهران، گروه حسابداری، تهران، ایران. بهجت آب چر مربی دانشگاه آزاد اسلامی واحد عجب شیر Journal Article 2016 02 29 Rational investors try to decide based on risk and return. Acceptable level of risk for investor may be affected by investor’s professionalism and style of decision making. Patterns of decision making suggest cognitive styles and educated behaviors arising from fundamental differences in individuals in collecting information and propensity to use the information in decision making. All investment decisions are made based on the relationship between risk and expected returns. This study examined the effects of professionalism on cognitive style and propensity to risk of investor, and controlling his decision making pattern at the same time. This study is a quasi-laboratory one for hypotheses testing, and a research of descriptive-deductive type. This study uses a single year cross section data in 1392, with statistical sample of 150 individuals from the population of professional and non- professional analysts. Findings showed that there is significant positive relationship between professionalism and investors’ risk perception and risk propensity. Also, other findings indicated that there are not significant differences in the average financial and economic knowledge of investors for the investors with guideline style, analytical style, cognitive style and behavioral style for decision making. In addition, gender of investors does not affect investors’ acceptable rate of risks. سرمایه‌گذاران منطقی تلاش می‌کنند بر اساس ریسک و بازده تصمیم بگیرند. سطح پذیرش ریسک سرمایه‌گذار ممکن است تحت تأثیر حرفه‌ای‌گرایی سرمایه‌گذار و نوع سبک تصمیم‌گیری وی قرار گیرد. سبک‌های تصمیم‌گیری بیانگر مجموعه‌ای از الگوها و عادت‌های یاد گرفته‌شدة (تثبیت‌شده) تصمیم‌گیری هستند که از تفاوت‌های بنیادی افراد در جمع‌آوری اطلاعات و تمایلات آنها در استفاده از اطلاعات ناشی می‌شود. هدف این مقالۀ بررسی تأثیر حرفه‌ای‌گرایی بر سطح ادراک و تمایل به ریسک سرمایه‌گذار و همزمان کنترل سبک تصمیم‌گیری وی است. این پژوهش از لحاظ شیوۀ آزمون فرضیه‌های پژوهش شبه آزمایشگاهی بوده و از لحاظ نوع پژوهش، توصیفی– استقرایی است. برای انجام پژوهش از افق زمانی تک مقطعی استفاده شده است. جامعه آماری تحلیلگران حرفه‌ای و غیر حرفه‌‌ای در سال ۱۳۹۲ است. نمونه جامعۀ فوق 150 نفر است. نتایج حاصل از این پژوهش نشان می‌دهد: بین حرفه‌ای‌گرایی سرمایه‌گذاران و ادراک ریسک و تمایل به ریسک، رابطة مثبتی وجود دارد. همچنین شواهد این پژوهش نشان می‌دهد که میانگین دانش مالی و اقتصادی سرمایه‌گذاران در بین سرمایه‌گذاران با سبک‌شناختی رهنمودی، سبک تحلیلی، سبک ادراکی و سبک رفتاری تفاوت معناداری ندارند. همچنین جنسیت افراد در میزان پذیرش ریسک توسط آنها تأثیرگذار نیست.

https://jak.uk.ac.ir/article_1678_2cb6b10338a7fc4117a80da24b582060.pdf

دانشگاه شهید باهنر کرمان مجله دانش حسابداری 2008-8914 8 2 2017 08 12 Impact of Management Ability on Financing Policy تأثیر توانایی مدیریت بر سیاست تأمین مالی 159 180 1679 10.22103/jak.2017.1679 FA دکتر مهدی علی نژاد ساروکلائی هیات علمی دانشگاه آزاد اسلامی، واحد ساری، گروه حسابداری ستاره تارفی دانشجوی کارشناسی ارشد/ دانشگاه آزاد / واحد تبریز/آذر بایجان شرقی Journal Article 2016 07 11 Companies in their economic life face various factors that are unpredictable. Companies’ directors, make the required final decisions. Manager needs to have ability to identify company’s position and certain characteristics to make best decisions based on his/her own knowledge. One of the most important decisions is that relating to company financing. This study examined the effects of management ability on the financing policies of companies. This was followed by analyzing financial statements of 133 companies in the years 2010-2015. To assess the ability of management, the pattern introduced by Demirjian (2012) was used, and to calculate financing policy, the three variables of financial leverage, debt maturity and level of cash holdings were used. The findings showed that management ability has significant positive relationship only with financial leverage that implies managers with high ability of management capacity tend to use financial leverage to make profitable investments and to demonstrate their high potential. شرکت‌ها در طول عمر اقتصادی خود با عوامل مختلفی که غیر قابل پیش‌بینی است، روبرو هستند و این مدیران هستند که تصمیمات نهایی لازم را برای شرکت می‌گیرند. مدیران باید توانایی لازم را برای شناسایی جایگاه و ویژگی خاص شرکت داشته تا بر اساس شناخت خود بتواند بهترین تصمیم را برای شرکت اتخاذ کند. یکی از این تصمیمات مهم، تصمیمات مرتبط با تأمین مالی شرکت است. به همین منظور در این پژوهش به بررسی تأثیر توانایی مدیریت بر سیاست‌های تأمین مالی شرکت‌ها پرداخته شد. در این راستا صورت‌های مالی سال‌های 1388-1393 برای 133 شرکت مورد تحلیل و بررسی قرار گرفته است. به منظور سنجش توانایی مدیریت از الگوی دمرجیان و همکاران1 (2012) و برای محاسبه سیاست تأمین مالی از سه متغیر اهرم مالی، سررسید بدهی و سطح نگهداشت وجه نقد استفاده شده است. نتایج پژوهش حاکی از این است که توانایی مدیریت صرفاً با اهرم مالی ارتباط مثبت و معنادار داشته است که می‌تواند نشان‌دهندۀ این موضوع باشد که مدیرانی که از توانایی مدیریتی بالایی برخوردارند به جهت انجام سرمایه‌گذاری‌های سودآور و بالا نشان دادن توانایی‌های خود به سمت استفاده از اهرم مالی حرکت می‌کنند.

https://jak.uk.ac.ir/article_1679_e6384711491713d29bc63fc5eeb5ba4f.pdf