دانشگاه شهید باهنر کرمان مجله دانش حسابداری 2008-8914 11 1 2020 04 20 Investigating the Mediating Effect of Financial Reporting Readability on the Relationship between Earnings Management and Cost of Capital بررسی اثر میانجی خوانایی گزارشگری مالی بر رابطه بین مدیریت سود و هزینه سرمایه 135 157 2507 10.22103/jak.2020.11718.2629 FA دکتر ایمان داداشی استادیار گروه حسابداری، واحد بابل، دانشگاه آزاد اسلامی، بابل، ایران. دکتر محمد نوروزی استادیار گروه حسابداری، مدرس دانشگاه گنبدکاووس، گنبدکاووس، ایران. Journal Article 2018 02 12 <strong>Objective:</strong> The aim of this study is to examine the mediating role of financial reporting readability in the relationship between earnings management and cost of capital. <br /><strong>Method:</strong> To assess the readability of financial reporting, FOG and text length indices were used, and to measure earnings management and capital costs, the modified Jones model (2002) and Gordon growth model were used, respectively. The data of 68 companies listed in the Tehran Stock Exchange during the years 1390 to 1396 were studied. <br /><strong>Results:</strong> Findings indicated that Financial Reporting Readability, including FOG and text length indices, has complete mediation effect on the relationship between earnings management and cost of capital. <br /><strong>Conclusion:</strong> Based on opportunistic profit management approach, companies publish complex financial reports with low readability to hide opportunistic behavior of managers and reduce the ability of investors, financial analysts and other legal entities to disclose opportunistic behavior. On the other hand, lower readability of financial reporting and more complexity in exposing opportunistic behavior increase asymmetric information and reduce investors' awareness and inference about company's future performance, making investors unable to interpret annual financial reports.Therefore, companies with more ambigious annual report should take higher risks that increase their cost of capital. <strong>هدف:</strong><strong> هدف پژوهش </strong><strong>حاضر</strong><strong>، بررسی نقش میانجی خوانایی گزارشگری مالی بر رابطة بین مدیریت سود و هزینة سرمایه است.</strong><br /> <strong>روش:</strong><strong> برای سنجش خوانایی </strong><strong>گزارشگری</strong><strong> مالی از دو شاخص فوگ و طول کل متن، جهت اندازه‌گیری مدیریت سود از الگوی دچو و دیچو (2002)</strong><strong>و برای سنجش هزینه سرمایه از الگوی رشد گوردن استفاده ‌شده است. بدین منظور داده‌های </strong><strong>68</strong><strong> شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال‌های </strong><strong>1390</strong><strong> تا </strong><strong>1396</strong><strong>، مورد مطالعه قرار گرفتند.</strong><br /> <strong>یافته‌ها:</strong><strong> یافته‌ها حاکی از آن است که خوانایی گزارشگری مالی بر اساس شاخص‌های فوگ و طول کل متن، اثر میانجی کامل بر رابطة بین مدیریت سود و هزینة سرمایه دارد.</strong><br /> <strong>نتیجه‌گیری: براساس رویکرد مدیریت سود فرصت‌طلبانه، شرکت‌های دارای مدیریت سود، اقدام به انتشار گزارش‌های مالی پیچیده‌تر با خوانایی کمتر می‌کنند تا از این طریق، رفتار فرصت‌طلبانة مدیران را پنهان کنند و امکان شناسایی آن توسط سرمایه‌گذاران، تحلیل‌گران مالی و سایر نهادهای قانونی را کاهش دهند. از سوی دیگر، خوانایی کمتر گزارش‌های مالی و افشای پیچیده‌تر شرکت‌ها، سبب افزایش عدم</strong><strong>تقارن اطلاعاتی و نقصان آگاهی سرمایه‌گذاران در مورد عملکرد آیندة شرکت می‌گردد و موجب بازماندن توانایی سرمایه‌گذاران از تفسیر گزارش‌های مالی سالانه است. لذا، شرکت‌های با گزارش سالانه مبهم‌تر، نیازمند برآورد ریسک بالاتر بوده، که در نهایت منجر به افزایش هزینه‌های سرمایة آنها می‌شود.</strong> https://jak.uk.ac.ir/article_2507_8a27c102281df4efe70958a8c6dcbca6.pdf