@article { author = {Namazi, Mohammad and Monfared Maharlouie, Mohammad}, title = {Impact of Firm’s Scope of Operation on the Board of Director’s Structure (Evidence from Tehran Stock Exchange)}, journal = {Journal of Accounting Knowledge}, volume = {2}, number = {7}, pages = {7-25}, year = {2011}, publisher = {Shahid Bahonar University of Kerman}, issn = {2008-8914}, eissn = {2476-292X}, doi = {10.22103/jak.2011.10}, abstract = {By separating management from ownership, and the emergence of the agency theory, the board of directors has been identified as one of the mechanisms of implementing internal controls and governing firms. Thus, the present study, in an attempt to provide a contemporary view towards the importance, quality and quantity of the boards of directors, investigates the impact of the scope of operations of the firm on the board of director’s structure. The sample consisted of 60 firms listed in the Tehran Stock Exchange (TSE) from 2000 to 2009. The statistical method of analysis utilizes the Logistic Regression Model and Ordinary Least Square Regression Model for Panel Data. The findings revealed that the scope of operation measures, namely firm size, firm age and debt ratios, didn’t significantly affect the board of director’s structure measures, including board of director’s size, the percentage of outsiders in the board of directors, the appointment of the outsider director as a chairman, and the presence of at least 3 outsiders in the board of directors. However, the ownership percentage of institutional shareholders had a significant and negative effect on the board of director’s structure. The type of industry, however, didn’t have a significant impact on the board of director’s structure in investigating firms.}, keywords = {Agency Theory,Firm’s Scope of Operation,Board Size,Board Composition,Tehran Stock Exchange (TSE)}, title_fa = {بررسی تأثیر حدود عملیات شرکت بر ساختار هیأت ‌مدیره (مورد مطالعه: شرکتهای پذیرفته شده بورس اوراق بهادار تهران)}, abstract_fa = {با تفکیک مدیریت از مالکیت و به دنبال آن پیدایش تئوری نمایندگی، هیأت‌مدیره به عنوان یکی از ساز و کارهای درونی کنترل و اعمال حکمرانی در شرکت‌ها مطرح شده است. از این رو، پژوهش حاضر در راستای ارائه نگرشی جدید نسبت به اهمیت، کمیت و کیفیت هیأت‌مدیره، به بررسی تأثیر حدود عملیات شرکت بر ساختار هیأت‌مدیره پرداخته است. نمونه‌ مورد بررسی شامل 60 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال‌های 1379 الی 1388 است. روش‌های آماری مورد استفاده نیز شامل مدل رگرسیون لجستیک و مدل رگرسیون حداقل مربعات معمولی به روش داده‌های ترکیبی است. نتایج حاصل از پژوهش بیانگر این است که معیارهای حدود عملیات شرکت شامل اندازه شرکت، عمر شرکت و نسبت بدهی تاثیر معناداری بر معیارهای ساختار هیأت‌مدیره شامل اندازه هیأت‌مدیره، درصد اعضای غیرموظف هیأت‌مدیره، حضور یکی از اعضای غیرموظف در ریاست هیأت‌مدیره و حضور حداقل سه عضو غیرموظف در ترکیب هیأت‌ مدیره شرکت‌های مورد بررسی ندارند. با این وجود، مالکیت سهامداران نهادی دارای تاثیر معنادار و منفی بر معیارهای ساختار هیأت‌مدیره است. نوع صنعت نیز تاثیر معناداری بر شکل‌گیری ساختار هیأت‌مدیره شرکت‌های مورد بررسی ندارد.}, keywords_fa = {تئوری نمایندگی,حدود عملیات شرکت,اندازه هیأت‌ مدیره,ترکیب هیأت‌مدیره,بورس اوراق بهادار تهران}, url = {https://jak.uk.ac.ir/article_10.html}, eprint = {https://jak.uk.ac.ir/article_10_ec239c6ee55adab6439d6c1487650efe.pdf} } @article { author = {Mojtahed Zadeh, Vida and Neitas, Dornaz}, title = {Inflation and Nominal Financial Reporting: Implications for Performance and Stock Prices}, journal = {Journal of Accounting Knowledge}, volume = {2}, number = {7}, pages = {27-46}, year = {2011}, publisher = {Shahid Bahonar University of Kerman}, issn = {2008-8914}, eissn = {2476-292X}, doi = {10.22103/jak.2011.11}, abstract = {This study investigates nominal financial reporting and its implications for firm's performance and stock prices under inflationary condition. To do so, the correlation between unrecognized inflation gains or losses as independent variable and future operating cash flows, future cash flows from sale of assets and abnormal returns on portfolios constructed on unrecognized inflation gains or losses as dependent variables was examined. Independent variable was calculated by inflation adjustment algorithm (Konchitchki, 2009). To investigate the relationship between independent and dependent variables Barth, Cram, and Nelson (2001), Konchitchki (2009), and Fama and French (1993) models were used. Pearson statistical analysis was applied to test the hypotheses. Using data for 98 listed companies on Tehran Stock Exchange from March 2000 to February 2009, the results shows the higher unrecognized inflation gains or losses of a firm, the lower future operating cash flows is expected. Moreover, such firms tend to sell their fix assets and have lower stock returns in future.}, keywords = {Nominal Financial Reporting,Inflation,Unrecognized Inflation Gains or Losses,Abnormal Return}, title_fa = {گزارشگری مالی اسمی و پیامد‌های آن برای عملکرد شرکت و قیمت سهام در وضعیت تورمی}, abstract_fa = {این پژوهش به بررسی پیامد‌های‌گزارشگری مالی اسمی برای عملکرد شرکت و قیمت سهام در شرایط تورمی می‌پردازد. به این منظور، رابطه بین سود یا زیان‌های شناسایی نشده ناشی از تورم به عنوان متغیر مستقل و جریان‌های نقد عملیاتی آتی، جریان‌های نقد آتی حاصل از فروش دارائی‌ها و بازده غیرعادی حاصل از پرتفوی‌های طبقه‌بندی‌شده بر اساس سود یا زیان‌های شناسایی نشده ناشی از تورم به عنوان متغیر‌های وابسته مورد مطالعه قرار گرفت.متغیر مستقل پژوهش به کمک الگوریتم تعدیل تورم کانچیچکی (2009) محاسبهودرجهت بررسی رابطه بین متغیر مستقل و متغیر‌های وابسته از سه مدل‌ بارث، کِرم و نلسون (2001)، کانچیچکی (2009) و فاما و فرنچ (1993) استفاده شد. هم‌چنین، فرضیه‌ها با تحلیل آماری همبستگی پیرسون آزمون شدند.نتایج با در نظر گرفتن داده های 98 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال‌های 1378 تا 1387 نشان داد، هر قدر میزان سود یا زیان‌های شناسایی نشده ناشی از تورمشرکتی بیشتر باشد، انتظار می‌رود که آن شرکت در آینده جریان‌های نقد عملیاتی کمتری داشته باشد. به علاوه این شرکت‌ها، در آینده بیشتر به فروش دارائی‌های ثابت خود مبادرت می‌ورزند و بازدهی سهام آن ها نیز کم‌تر خواهد بود.}, keywords_fa = {گزارشگری مالی اسمی,تورم,سود یا زیان شناسایی‌نشده ناشی از تورم,بازده غیرعادی}, url = {https://jak.uk.ac.ir/article_11.html}, eprint = {https://jak.uk.ac.ir/article_11_2aeda5bbb5254ff1b36df72beea7a307.pdf} } @article { author = {Hashemi, Seyed Abbas and Farahmand, Shekoofeh and Shamirzaei Jeshvaghani, Naser}, title = {The Effect of Conditional Conservatism on Cost of Equity Capital}, journal = {Journal of Accounting Knowledge}, volume = {2}, number = {7}, pages = {47-67}, year = {2011}, publisher = {Shahid Bahonar University of Kerman}, issn = {2008-8914}, eissn = {2476-292X}, doi = {10.22103/jak.2011.12}, abstract = {This study investigates the relationship between conditional conservatism and the cost of equity capital. In this study conditional conservatism rate is measured based on Callen et al (2009) at firm-year level and the three Fama and French (1993) factor model is used to investigate the impact of conditional conservatism on the cost of equity capital at firm and portfolio level. The sample consists of 82 firms that are publicly traded in the Tehran Stock Exchange (TSE) over the period 2001-2009. A multi variable regression model has been used for testing of hypotheses in cross sectional and time series forms. Obtained results show that there is a negative relationship between conditional conservatism and the cost of equity capital and higher degree of conditional conservatism decreases firm’s cost of equity capital. Also, there is a positive relationship between conditional conservatism and portfolio’s cost of capital. This relationship is statistically significant in the case of middle conservatism portfolio and high conservatism portfolio. However, this is insignificant in case of low conservatism portfolio.}, keywords = {Conditional Conservatism,Cost of Equity Capital,Asymmetric Timeliness,Three Fama and French Factor Model}, title_fa = {تأثیر محافظه‌کاری شرطی بر هزینه سرمایه سهام عادی}, abstract_fa = {در این پژوهش رابطه محافظه‌کاری شرطی و هزینه سرمایه سهام عادی مورد بررسی قرار گرفته‌ است. جهت اندازه‌گیری نرخ محافظه‌کاری شرطی در سطح سال- شرکت از مدل کالن و همکاران (2009)، و برای بررسی تأثیر محافظه‌کاری شرطی بر هزینه سرمایه سهام عادی در سطح شرکت و در سطح پرتفوی سهام، از مدل سه عاملی فاما و فرنچ (1993) استفاده شده است. داده‌های مورد استفاده شامل نمونه‌ای مرکب از 82 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، در طی سال‌های 1380 الی 1388 می‌باشد. برای تجزیه و تحلیل داده‌ها و آزمون فرضیه‌ها از مدل رگرسیون چندمتغیره برمبنای داده‌های مقطعی و سری زمانی استفاده شده است. نتایج حاصل از آزمون فرضیه‌های پژوهش نشان می‌دهد که بین محافظه‌کاری شرطی و هزینه سرمایه سهام عادی شرکت رابطه معکوس و معنی‌داری وجود دارد و هرچه درجه محافظه‌کاری شرطی بیشتر باشد، هزینه سرمایه سهام عادی شرکت کاهش می‌یابد. همچنین، نتایج حاکی از این است که بین محافظه‌کاری شرطی و هزینه سرمایه پرتفوی سهام عادی رابطه مثبتی وجود دارد. رابطه مذکور در خصوص پرتفوی سهام شرکت‌های با محافظه‌کاری متوسط و پرتفوی سهام شرکت‌های با محافظه‌کاری بالا معنی‌دار می‌باشد، اما در مورد پرتفوی سهام شرکت‌های با محافظه‌کاری پایین معنی‌دار نیست.}, keywords_fa = {محافظه‌کاری شرطی,هزینه سرمایه سهام عادی,عدم تقارن زمانی,مدل سه عاملی فاما و فرنچ}, url = {https://jak.uk.ac.ir/article_12.html}, eprint = {https://jak.uk.ac.ir/article_12_71b71b78176bcaf0830d558a98aceda7.pdf} } @article { author = {Mehrani, Kaveh and Safarzadeh, Mohammad Hosein}, title = {Explaining the Relationship between Corporate Governance and Earnings Quality in Iran}, journal = {Journal of Accounting Knowledge}, volume = {2}, number = {7}, pages = {69-98}, year = {2011}, publisher = {Shahid Bahonar University of Kerman}, issn = {2008-8914}, eissn = {2476-292X}, doi = {10.22103/jak.2011.13}, abstract = {Using panel data analysis, this paper examines the relationship between corporate governance and quality of reported earnings. The sample is comprised of 117 listed in Tehran Stock Exchange (TSE) during the period of 1386-1388. Prior research has used many surrogates for corporate governance. However, the criticism of the extant research has been that corporate governance comprises many facets and is not uni-dimensional. Quality of earnings is measured in seven ways. Empirical tests demonstrate that the overall governance measure is 1) negatively related to the accrual quality, earnings persistence, earnings management and conservatism, 2) positively related to the earnings predictability and earnings timeliness, and 3) not related to the value relevance. In other words, the results suggest that there are multiple dimensions to the relationship between earnings quality and corporate governance that preclude supporting the spirit of either the monitoring or the assurance hypotheses. Furthermore, our results suggest that disaggregating corporate governance measure into more components cause to decreasing in explanatory power of the models. Finally, the relationship between corporate governance and various measures of earnings quality in different industries is not homogenous.}, keywords = {Earnings Quality,Corporate Governance,Measure,Monitoring Hypothesis,Assurance Hypothesis}, title_fa = {تبیین ارتباط بین حاکمیت شرکتی و کیفیت سود با رویکرد بومی}, abstract_fa = {این مقاله با استفاده از تحلیل داده‌های تلفیقی به بررسی رابطه بین حاکمیت شرکتی و کیفیت سود می‌پردازد. نمونه این تحقیق را 117 شرکت ایرانی برای دوره زمانی 1389-1386 تشکیل می‌دهد. مطالعات گذشته از جایگزین‌های متعددی برای حاکمیت شرکتی استفاده نموده‌اند اما این تحقیق از رویکردی چندبُعدی و ترکیبی جهت اندازه‌گیری حاکمیت شرکتی بهره می‌گیرد. همچنین کیفیت سود نیز به هفت شیوه اندازه‌گیری شده است. نتایج تجربی حکایت از آن دارد که حاکمیت شرکتی با معیارهای کیفیت اقلام تعهدی، پایداری سود، هموارسازی سود و محافظه‌کاری سود، ارتباط منفی معنادار و با معیارهای قابلیت پیش‌بینی سود و به موقع بودن سود، ارتباط مثبت معنادار داشته اما با معیار ارتباط ارزشی سود ارتباط معناداری ندارد. به عبارت دیگر، رابطه بین کیفیت سود و حاکمیت شرکتی، تک‌بُعدی نبوده لذا نمی‌توان به‌طور کامل یکی از دو فرضیه رقیب نظارت یا اطمینان را پذیرفت. علاوه بر این با تفکیک شاخص حاکمیت شرکتی به اجزای تشکیل‌دهنده، از توان توضیح‌دهندگی مدل‌ها کاسته می‌شود. نهایتاً، رابطه بین حاکمیت شرکتی و معیارهای چندگانه کیفیت سود در صنایع مختلف، یکسان نیست.}, keywords_fa = {کیفیت سود,حاکمیت شرکتی,معیار,فرضیه نظارت,فرضیه اطمینان}, url = {https://jak.uk.ac.ir/article_13.html}, eprint = {https://jak.uk.ac.ir/article_13_ca6eed7eeb4afa1c92e2c252e651cf70.pdf} } @article { author = {Blue, Ghasem and Anabestani, Akram}, title = {Effect of Firms' Acquisition Strategy on Earnings Management}, journal = {Journal of Accounting Knowledge}, volume = {2}, number = {7}, pages = {99-120}, year = {2011}, publisher = {Shahid Bahonar University of Kerman}, issn = {2008-8914}, eissn = {2476-292X}, doi = {10.22103/jak.2011.14}, abstract = {This study examines whether target firms manage their earnings upward in the period leading to their acquisition or not, using data on a sample of 46 firms listed in Tehran Stock Exchange for the period 1382-87. In this study, discretionary accruals were used as the proxy for earnings management, and we utilized the modified Jones model under balance sheet and cash flow approaches with some modifications to the balance sheet approach. The results show that there was no significant difference between discretionary accruals of target firms for the periods before and after acquisition, nor between discretionary accruals of target firms in the period before acquisition and those of firms in control group.}, keywords = {Earnings Management,Discretionary Accruals,the Modified Jones Model,Acquisitions and Mergers,Hostile and Friendly Takeovers,Cash-Based and Stock-Based Takeovers}, title_fa = {تأثیر استراتژی تصاحب شرکتها بر مدیریت سود}, abstract_fa = {در این تحقیق با استفاده از داده‌های 46 شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در سه صنعت مختلف و در فاصله زمانی بین سال های 1382 تا 1387 به بررسی این موضوع پرداخته شده که آیا شرکت‌های هدف در دوره قبل از تصاحب، سود خود را در جهت افزایش آن مدیریت می‌کنند یا خیر. در این تحقیق اقلام تعهدی اختیاری به عنوان نماینده مدیریت سود در نظر گرفته شده است و از مدل تعدیل یافته جونز تحت دو رویکرد ترازنامه‌ای و جریان وجوه نقد با اعمال تغییراتی در رویکرد ترازنامه‌ای استفاده شده است. نتایج تحقیق نشان داد بین اقلام تعهدی اختیاری شرکت‌های هدف در دوره قبل و بعد از تصاحب و هم‌چنین بین اقلام تعهدی اختیاری شرکت‌های هدف در دوره قبل از تصاحب و شرکت‌های گروه کنترل تفاوت معناداری وجود ندارد.}, keywords_fa = {مدیریت سود,اقلام تعهدی اختیاری,مدل تعدیل یافته جونز,تصاحب و ادغام,تصاحب تهاجمی و دوستانه,تصاحب نقدی,تصاحب مبتنی بر مبادله سهام}, url = {https://jak.uk.ac.ir/article_14.html}, eprint = {https://jak.uk.ac.ir/article_14_9002d11171dbaa0311ef2c01b9cdb023.pdf} } @article { author = {Pourheidari, Omid and Yazdie, Somayeh}, title = {An Investigation of the Predict Ability and Information Content of Incom Statement Components.}, journal = {Journal of Accounting Knowledge}, volume = {2}, number = {7}, pages = {121-142}, year = {2011}, publisher = {Shahid Bahonar University of Kerman}, issn = {2008-8914}, eissn = {2476-292X}, doi = {10.22103/jak.2011.15}, abstract = {The main purpose of this study is to evaluate the ability of components of income statement in predicting of net earnings and stock returns. To achieve this objective change in annual net earnings separated to changes in reported sales, gross profit and other expenses and the predict ability and explanatory power of overall net income model were compared with net income separate models. This study selected 51 companies listed in Tehran Stock Exchange in the period 1387-1383 was conducted. The results show that in prediction of future earnings and stock returns explain the change in sales, gross profit and other costs, have higher predict ability and information content than the net earnings. Changes in sales and gross profit have higher ability to predict and information content than operating profits. Also, changes in operating income have higher information content and the ability to predict than net income. According to the results is concluded that the separation of earnings components increased predict ability and information content of earnings.}, keywords = {Predict Ability,Information Content,Net Earnings,Stock Returns,Components of Income Statement}, title_fa = {بررسی مقایسه‌ای توانایی پیش‌بینی و محتوای اطلاعاتی عناصر صورت}, abstract_fa = {هدف اصلی از این تحقیق، بررسی توانایی اجزای صورت سود و زیان در پیش‌بینی سود و همچنین بازده سهام می باشد. برای دستیابی به این هدف تغییر در سود گزارش شده سالانه به تغییر در فروش، سود ناویژه و سایر هزینه ها تفکیک شد و توانایی پیش بینی و قدرت توضیحی مدل کلی سود خالص با مدل تفکیکی سود خالص مورد مقایسه قرار گرفت. این تحقیق با انتخاب 51 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در دوره زمانی 1387- 1383 انجام شده است. نتایج نشان می‌دهد که در پیش‌بینی سود آتی و توضیح بازده سهام، تغییر در فروش، سود ناویژه و سایر هزینه ها، توانایی پیش‌بینی و محتوای اطلاعاتی بیشتری نسبت به سود خالص دارند؛ تغییر در فروش و سود ناویژه توانایی پیش‌بینی و محتوای اطلاعاتی بیشتری نسبت به سود عملیاتی دارند، و همچنین تغییر در سود عملیاتی توانایی پیش‌بینی و محتوای اطلاعاتی بیشتری نسبت به سود خالص دارد. با توجه به نتایج بدست آمده چنین استنباط می‌شود که تفکیک سود به اجزای آن سبب افزایش توانایی پیش‌بینی و محتوای اطلاعاتی سود می‌گردد.}, keywords_fa = {توانایی پیش‌بینی,محتوای اطلاعاتی,سود خالص,اجزاء سود خالص,سود خالص آتی,بازده سهام}, url = {https://jak.uk.ac.ir/article_15.html}, eprint = {https://jak.uk.ac.ir/article_15_b6da64b4f7e14a61f5d214909a049dfd.pdf} } @article { author = {Nassirzadeh, Farzaneh and Karimipour, Farhad}, title = {Efficiency of the Feltham-Ohlson (1995) Model in Tehran Stock Exchange}, journal = {Journal of Accounting Knowledge}, volume = {2}, number = {7}, pages = {141-160}, year = {2011}, publisher = {Shahid Bahonar University of Kerman}, issn = {2008-8914}, eissn = {2476-292X}, doi = {10.22103/jak.2011.16}, abstract = {This study seeks to examine efficiency of Feltham- Ohlsen (1995) valuation model in the Tehran Stock Exchange and is trying to identify relation between intrinsic company value and return. This model is trying to determine the intrinsic value of company using their book value. Statistical community of this study includes all TSE accepted companies and statistical sample is including 89 TSE accepted  companies from different industry and data for these firms are analyzed interval 1998 to 2009 using Time series-Cross sectional (panel data) regression model. Results show that the model above boldly dose' not able to determine the intrinsic value of companies. The relationship between intrinsic value to market value ratio and price to earning value ratio is not statistically significant. In addition, companies that have little intrinsic value to market value ratios are higher than the market are assessed.}, keywords = {Intrinsic Company Value,Feltham- Ohlsen (1995) Valuation Model,Stock Return,Market Value}, title_fa = {بررسی کارایی الگوی ارزشگذاری فلتهام- اولسن در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران}, abstract_fa = {تحقیق حاضر کارایی مدل ارزش‌گذاری فلتهام- اولسن (1995) را در بورس اوراق بهادار تهران مورد بررسی قرار می‌دهد و سعی دارد رابطه بین ارزش‌ذاتی شرکت‌ها و بازده آن‌ها را مشخص نموده و ارزش‌ذاتی شرکت‌ها را با استفاده از ارزش دفتری آن‌ها تعیین نماید. جامعه آماری این تحقیق در بر‌گیرنده کلیه شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار است و نمونه مورد بررسی شامل 89 شرکت است که داده‌های آن‌ها برای بازه‌ زمانی 1377 الی 1388 با استفاده از مدل رگرسیون مقطعی- زمانی (پنل دیتا) مورد آزمون قرار گرفته است. نتایج نشان می‌دهد که مدل فوق الذکربه طور کامل قادر به تعیین ارزش‌ذاتی شرکت‌های مورد مطالعه نمی‌باشد و بین نسبت ارزش ذاتی به ارزش بازار سهام و نسبت قیمت به درآمد سهام  رابطه‌ی معنی‌دار آماری وجود ندارد علاوه بر این شرکت‌هایی که دارای کمترین نسبت ارزش ذاتی به ارزش بازار هستند، در بازار بیشتر از واقع ارزشیابی می‌شوند.}, keywords_fa = {ارزش ذاتی,مدل فلتهام- اولسن (1995),بازده سهام,ارزش بازار}, url = {https://jak.uk.ac.ir/article_16.html}, eprint = {https://jak.uk.ac.ir/article_16_c5061fb2279df3efca10b766570b6178.pdf} }